富臨精工（300432）2022年年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

　　一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中的“汽車制造相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求

報(bào)告期內(nèi)，公司主要業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件、新能源汽車智能電控和新能源鋰電正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

（一）汽車制造業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

1、全球汽車行業(yè)發(fā)展情況

汽車行業(yè)在帶動(dòng)工業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展及全球GDP增長(zhǎng)方面發(fā)揮著重要作用。近年受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、芯片結(jié)構(gòu)性短缺、俄烏沖突等外部因素影響，全球汽車產(chǎn)銷量均受到不同程度影響，隨著外部影響得到有效控制并逐步緩釋，對(duì)消費(fèi)者信心的沖擊隨之淡化，汽車消費(fèi)需求正在企穩(wěn)改善。2022年以來，全球汽車市場(chǎng)復(fù)蘇，其中新能源汽車整體銷量持續(xù)上升。根據(jù)JATO Dynamic統(tǒng)計(jì)，2022年1-11月全球乘用車市場(chǎng)終端累計(jì)銷量5,914萬(wàn)輛，同比下滑幅度繼續(xù)收窄為-4.7%；1-11月新能源汽車（NEV）終端累計(jì)銷量達(dá)810萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51%；NEV市占率提升至14%，其中BEV（純電動(dòng)汽車）市占率為9%，PHEV（插電式混合動(dòng)力汽車）市占率為3%。

目前，亞太地區(qū)是全球最主要的汽車生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場(chǎng)，以中國(guó)、印度等為代表的新興市場(chǎng)人均汽車保有量低、潛在需求量大、需求增長(zhǎng)迅速，國(guó)際汽車巨頭以及本土整車企業(yè)紛紛加大在新興市場(chǎng)的產(chǎn)能投入，新興市場(chǎng)逐漸成為全球汽車工業(yè)的主力軍。中國(guó)作為世界最大的新車銷售市場(chǎng)，電動(dòng)汽車在2023年迎來補(bǔ)貼退坡（同時(shí)購(gòu)置稅減免和車船使用費(fèi)減免將持續(xù)），預(yù)計(jì)將仍舊穩(wěn)居全球新能源汽車領(lǐng)導(dǎo)地位。根據(jù)JATO Dynamic統(tǒng)計(jì)，印度在2022年完成了對(duì)日本汽車市場(chǎng)的超越，2022年，印度新車銷量約為472.5萬(wàn)輛，較上年增長(zhǎng)25.7%，成為繼中國(guó)和美國(guó)之后，全球第三大汽車市場(chǎng)。隨著印度經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，汽車市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)大，已經(jīng)吸引并獲得中國(guó)本土主流汽車品牌的投資和進(jìn)駐，帶動(dòng)提升中國(guó)汽車品牌海外市場(chǎng)份額。

2、我國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展情況

隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快，居民可支配收入不斷增長(zhǎng)及公路基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，我國(guó)汽車行業(yè)牢牢把握住了全球經(jīng)濟(jì)一體化分工和汽車制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所提供的歷史機(jī)遇，已成為全球汽車工業(yè)體系的重要組成部分，并逐步由汽車生產(chǎn)大國(guó)向汽車產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。在國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)促進(jìn)下，汽車行業(yè)的乘用車市場(chǎng)近年實(shí)現(xiàn)連續(xù)正增長(zhǎng)，呈現(xiàn)“傳統(tǒng)燃油車高端化、新能源汽車全面化”的發(fā)展特征。

根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)分析，2022年汽車產(chǎn)銷分別完成2,702.1萬(wàn)輛和2,686.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.4%和2.1%，延續(xù)了去年的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中乘用車在穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)等政策拉動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，為全年小幅增長(zhǎng)貢獻(xiàn)重要力量。新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，全年銷量超680萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率提升至25.6%，逐步進(jìn)入全面市場(chǎng)化拓展期，迎來新的發(fā)展和增長(zhǎng)階段，汽車出口繼續(xù)保持較高水平，屢創(chuàng)月度歷史新高，自8月份以來月均出口量超過30萬(wàn)輛，全年出口突破300萬(wàn)輛有效拉動(dòng)行業(yè)整體增長(zhǎng)，中國(guó)品牌表現(xiàn)亮眼，緊抓新能源、智能網(wǎng)聯(lián)轉(zhuǎn)型機(jī)遇全面向上，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升，其中乘用車市場(chǎng)份額接近50%，為近年新高。

3、新能源汽車發(fā)展情況

為有效應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)所帶來的燃油供求矛盾和環(huán)境污染問題，發(fā)展新能源汽車已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)，成為全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要方向。隨著各國(guó)相繼出臺(tái)鼓勵(lì)政策，部分國(guó)家制定了禁售燃油車的規(guī)劃時(shí)間表，全球主流汽車強(qiáng)國(guó)對(duì)新能源汽車的政策支持、供應(yīng)鏈及配套設(shè)施的日益完善、消費(fèi)者對(duì)新能源汽車接受度不斷提高，未來新能源汽車需求量仍將保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)Canalys最新研究報(bào)告，2022年全球新能源車年增長(zhǎng)55%，達(dá)1,010萬(wàn)輛；中國(guó)大陸是目前最大的新能源車市場(chǎng)，2022年 59%的新能源車銷售來自中國(guó)，共計(jì) 590萬(wàn)輛，占該地區(qū)所有輕型汽車銷量的29%，比2021年上升15%；歐洲是第二大新能源車市場(chǎng)，所占市場(chǎng)份額為26%，共計(jì)銷售260萬(wàn)輛；美國(guó)僅占全球銷量的9%，但銷量也有較大漲幅，銷量為92萬(wàn)輛，增幅72%。Canalys預(yù)計(jì)，2028年電動(dòng)汽車的銷量將增加到3,000萬(wàn)輛；到2030年,電動(dòng)汽車將占全球乘用車總銷量的48%。

發(fā)展新能源汽車是我國(guó)從汽車大國(guó)邁向汽車強(qiáng)國(guó)的必由之路，是應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展、“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”的戰(zhàn)略舉措。2022年，為了推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)務(wù)院、發(fā)改委、工信部等部門出臺(tái)一系列新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策：

新能源補(bǔ)貼政策經(jīng)歷數(shù)次調(diào)整，補(bǔ)貼金額逐年下降，在此過程中，我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)已經(jīng)逐步完成由政策驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)新能源汽車近兩年來高速發(fā)展，連續(xù) 8年位居全球第一。在政策和市場(chǎng)的雙重作用下，2022年新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，產(chǎn)銷分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)96.9%和93.4%市場(chǎng)占有率達(dá)到25.6%，高于上年 12.1個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)拉動(dòng)新發(fā)展階段，逐步進(jìn)入全面市場(chǎng)化拓展期，呈現(xiàn)出市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量雙提升的良好發(fā)展局面，迎來新的發(fā)展和增長(zhǎng)階段。

4、汽車零部件行業(yè)發(fā)展情況

（1）全球汽車零部件行業(yè)

汽車零部件是構(gòu)成汽車配件整體的各個(gè)單元及用于汽車配件加工的產(chǎn)品，同時(shí)也是汽車工業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程加快，汽車零部件在汽車工業(yè)體系中的地位穩(wěn)步提升，在環(huán)保理念逐漸深入、技術(shù)不斷升級(jí)的市場(chǎng)背景之下，全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)逐漸呈現(xiàn)出模塊化和采購(gòu)全球化。

隨著世界經(jīng)濟(jì)逐步全球化，汽車產(chǎn)業(yè)專業(yè)化水平也在不斷地提高，汽車零部件行業(yè)在整車開發(fā)和生產(chǎn)過程中的介入程度越來越深，整車廠與零部件企業(yè)間基于市場(chǎng)形成的配套供應(yīng)關(guān)系逐漸成熟，推動(dòng)了零部件行業(yè)發(fā)展。隨著歐美汽車消費(fèi)市場(chǎng)的逐漸飽和以及汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的全球化拓展，汽車零部件市場(chǎng)的兩級(jí)分化愈加明顯，全球化競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，汽車零部件行業(yè)呈現(xiàn)出組織集團(tuán)化、技術(shù)高新化、供貨系統(tǒng)化和經(jīng)營(yíng)全球化等新特點(diǎn)，帶來了全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)革新。北京研精畢智研究預(yù)測(cè)，隨著全球汽車工業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，帶動(dòng)汽車零部件行業(yè)快速發(fā)展，按照全球汽車零部件產(chǎn)業(yè)收入計(jì)算，預(yù)計(jì)到2028年汽車零部件產(chǎn)業(yè)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR將達(dá)到3.9%。

（2）我國(guó)汽車零部件行業(yè)

近年我國(guó)汽車零部件行業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。中國(guó)作為新興汽車市場(chǎng)憑借成本優(yōu)勢(shì)、消費(fèi)需求優(yōu)勢(shì)，吸引了眾多國(guó)際汽車巨頭建廠布局，世界汽車零部件知名企業(yè)的本地化生產(chǎn)給國(guó)內(nèi)汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇，加快了到我國(guó)合資或獨(dú)資設(shè)廠的進(jìn)程。本土企業(yè)憑借成本優(yōu)勢(shì)和服務(wù)品質(zhì)正逐步打入國(guó)際整車廠的零部件配套體系，緊抓市場(chǎng)開放所提供的發(fā)展機(jī)遇，通過對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的吸收、改造提升了自身的研發(fā)技術(shù)、管理能力和生產(chǎn)水平，我國(guó)目前已形成了一批頗具實(shí)力的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，其中部分企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了國(guó)際品牌汽車整車廠全球采購(gòu)體系，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著汽車電動(dòng)化、智能化的發(fā)展日益成熟，對(duì)汽車及其零部件行業(yè)帶來了深刻影響。國(guó)內(nèi)汽車零部件行業(yè)正在進(jìn)入“深度國(guó)產(chǎn)替代”的新階段，特別是核心零部件領(lǐng)域由國(guó)際廠商主導(dǎo)的局面正逐漸被打破，汽車智能電動(dòng)變革也帶來了汽車零部件企業(yè)品牌力與產(chǎn)品力的重塑，目前國(guó)內(nèi)已形成了一批頗具實(shí)力的汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，其中部分企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了國(guó)際品牌汽車整車廠全球采購(gòu)體系，這些企業(yè)在汽車智能化、輕量化以及熱管理系統(tǒng)上有明顯的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)零部件廠商地位不斷提升，深度國(guó)產(chǎn)化為具備先進(jìn)制造能力的本土汽車零部件企業(yè)帶來新的發(fā)展空間，我國(guó)汽車零部件行業(yè)未來存在巨大的發(fā)展?jié)摿驮鲩L(zhǎng)空間。

從中長(zhǎng)期來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定、汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展、國(guó)際采購(gòu)商加強(qiáng)對(duì)我國(guó)汽車零部件的采購(gòu)力度、國(guó)產(chǎn)替代的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，為我國(guó)汽車零部件行業(yè)的發(fā)展帶來了良好機(jī)遇。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，隨著外部環(huán)境好轉(zhuǎn)，上游原材料供應(yīng)產(chǎn)能將逐步恢復(fù)，各國(guó)汽車零部件市場(chǎng)將會(huì)開始穩(wěn)步回暖，2022-2028年全球汽車零部件行業(yè)將會(huì)隨著新能源汽車市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大而持續(xù)增長(zhǎng)，全球汽車零部件行業(yè)的回暖，將對(duì)國(guó)內(nèi)零部件廠商來帶來更多的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。

5、汽車零部件市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)格局

（1）市場(chǎng)地位

公司長(zhǎng)期深耕汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件領(lǐng)域，通過持續(xù)的自主創(chuàng)新與市場(chǎng)開拓，已成為國(guó)內(nèi)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)和隱形冠軍，其主要產(chǎn)品精密液壓零部件和電磁驅(qū)動(dòng)零部件首先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。公司依托精密制造優(yōu)勢(shì)，加快布局新能源汽車智能電控及增量零部件，包括熱管理系統(tǒng)、新能源汽車減速器、智能減震系統(tǒng)等，主要代表產(chǎn)品為電子水泵、電子油泵、車載減速器總成和可變阻尼減震器電磁閥（CDC)系列產(chǎn)品等。公司在電動(dòng)VVT以及智能電控零部件的技術(shù)儲(chǔ)備、客戶資源等方面均具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在高門檻的技術(shù)條件下，更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

公司汽車零部件產(chǎn)品目前已經(jīng)形成主機(jī)市場(chǎng)為主、售后市場(chǎng)為輔，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主、國(guó)外市場(chǎng)快速突破的格局。公司現(xiàn)有主機(jī)市場(chǎng)客戶 60余家，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶涵蓋了上汽、廣汽、比亞迪（002594）、華為、聯(lián)合電子、吉利、長(zhǎng)城以及“造車新勢(shì)力” 代表理想、蔚來、小鵬等國(guó)內(nèi)自主品牌主機(jī)廠；大眾、通用、福特、豐田、日產(chǎn)等國(guó)內(nèi)合資品牌主機(jī)廠。境外主機(jī)市場(chǎng)客戶包括思達(dá)耐、雷諾、PSA、北美通用、奧迪、大眾印度等主機(jī)客戶；公司境外售后市場(chǎng)客戶包括蓋茨、輝門、墨西哥 KUO、科勒及富蘭克等全球主流品牌。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

①汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件

在國(guó)外主機(jī)配套市場(chǎng)中，公司發(fā)動(dòng)機(jī)精密零部件主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：德國(guó)伊納軸承公司（INA）、美國(guó)博格華納（BorgWarner）、伊頓（EATON）、日本NTN軸承株式會(huì)社、法國(guó)Bontaz（噴達(dá)）；公司電磁驅(qū)動(dòng)零部件主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：美國(guó)德爾福公司（Delphi）、美國(guó)博格華納（BorgWarner）、日本株式會(huì)社三國(guó)、日本電裝株式會(huì)社（DENSO）、德國(guó)海力達(dá)（Hilite）。

②新能源汽車智能電控系統(tǒng)及增量零部件

在全球汽車電動(dòng)化和智能化的發(fā)展趨勢(shì)之下，具有新能源汽車智能電控系統(tǒng)技術(shù)的汽車零部件企業(yè)前景向好，成為汽車零部件行業(yè)發(fā)展的主要助動(dòng)力。受益于新能源乘用車銷量增長(zhǎng)，新能源乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)滲透率近年來持續(xù)上漲，搭載量持續(xù)攀升，2022年全年銷量達(dá)578萬(wàn)臺(tái)，同比增速77%。整車動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性等市場(chǎng)需求定義了電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品，要求其做到低成本、高性能、小型化和輕量化，電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)呈現(xiàn)出集成化、高速化及高效率的技術(shù)趨勢(shì)，隨著技術(shù)要求提高，車載減速器隨“三合一”（電機(jī)+電控+減速器）驅(qū)動(dòng)總成走向主流，因此，進(jìn)入潛在的未來核心電驅(qū)動(dòng)廠商對(duì)減速器等零部件企業(yè)至關(guān)重要。

新能源汽車熱管理系統(tǒng)是駕乘安全與舒適性的重要保證，其相較燃油車有根本性改變。從功能看，新能源汽車增加了動(dòng)力電池的制熱需求；從實(shí)現(xiàn)方式看，新能源汽車空調(diào)制熱時(shí)需要額外增加PTC或熱泵，壓縮機(jī)需升級(jí)為電動(dòng)壓縮機(jī)，三電系統(tǒng)熱管理也需要增加相應(yīng)的回路。其整體構(gòu)造更加復(fù)雜，涉及零部件更多，為了避免復(fù)雜系統(tǒng)帶來的管路冗余，新能源汽車熱管理系統(tǒng)正朝著集成化發(fā)展。

新能源汽車熱管理系統(tǒng)的復(fù)雜化、集成化帶來ASP （平均單車售價(jià)）相較傳統(tǒng)燃油車 2-3倍的提升。根據(jù)NE時(shí)代測(cè)算，2025 年全球新能源汽車熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)1,000億元以上，2021-2025年 GAGR 28.2%。隨著新能源汽車滲透率的不斷攀升與國(guó)內(nèi)新能源整車廠的崛起，熱管理系統(tǒng)供應(yīng)鏈不斷向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移；國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)兼具貼近市場(chǎng)和低成本兩大優(yōu)勢(shì)，隨著技術(shù)與生產(chǎn)水平的逐漸成熟，部分企業(yè)通過加大研發(fā)或并購(gòu)等方式掌握了局部模塊的整合能力，國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)在局部模塊的基礎(chǔ)上繼續(xù)延伸，打造更高效的集成化熱管理系統(tǒng)。

隨著比亞迪DMI超級(jí)混動(dòng)被消費(fèi)者認(rèn)可并快速放量，國(guó)內(nèi)吉利、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安等多家主機(jī)廠迅速跟進(jìn)，對(duì)于具備高效發(fā)動(dòng)機(jī)的EVVT、電子主水泵、變排量機(jī)油泵電磁閥、搖臂液壓挺桿等，以及DHT（DMI）總成及其零部件（電子油泵、電磁閥、齒軸、差速器等）開發(fā)制造能力的新能源智能電控系統(tǒng)汽車零部件企業(yè)形成巨大的機(jī)會(huì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求

（二）新能源鋰電正極材料行業(yè)發(fā)展情況

1、鋰電池行業(yè)

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)鋰電池出貨655GWh，同比增長(zhǎng)100%。其中，動(dòng)力電池市場(chǎng)出貨量 480GWh，同比增長(zhǎng)超1倍；儲(chǔ)能市場(chǎng)出貨量為130GWh，同比增速170%。鋰電池2022年快速增長(zhǎng)的因素有：1）中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)新能源汽車銷量688.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)93.4%，帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨量增長(zhǎng)超 1倍；2）2022年海外市場(chǎng)需求繼續(xù)高增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)一二線電池企業(yè)出口規(guī)模提升，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)鋰離子蓄電池出口數(shù)額近3426.6億元，比2021年增長(zhǎng)86.7%，再創(chuàng)歷史新高。

（1）動(dòng)力電池行業(yè)

正極材料是新能源汽車動(dòng)力電池的核心材料，其性能直接影響電池的能量密度、安全性、循環(huán)壽命和應(yīng)用范圍。正極材料在電池材料成本中所占的比例達(dá)30%-40%，直接決定電池整體成本，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中規(guī)模最大、產(chǎn)值最高的材料。隨著“碳中和”已成為全球發(fā)展共識(shí)，在能源革命和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的背景下，新能源汽車動(dòng)力電池開始迎來蓬勃發(fā)展時(shí)期，帶動(dòng)動(dòng)力電池正極材料需求提升。

磷酸鐵鋰和三元材料是應(yīng)用最為廣泛的正極材料，也是目前主流的鋰電正極材料，相比三元材料，磷酸鐵鋰具有安全性更高、經(jīng)濟(jì)性更優(yōu)、壽命更長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，在動(dòng)力電池領(lǐng)域的占比有提升空間、在儲(chǔ)能領(lǐng)域的潛在市場(chǎng)空間相對(duì)更大。

（2）儲(chǔ)能電池行業(yè)

儲(chǔ)能，即通過介質(zhì)或設(shè)備把能量存儲(chǔ)起來、需要時(shí)再釋放的過程。儲(chǔ)能電池應(yīng)用場(chǎng)景豐富，當(dāng)前主要的應(yīng)用場(chǎng)景有電網(wǎng)儲(chǔ)能、發(fā)電儲(chǔ)能、通信基站儲(chǔ)能和家庭儲(chǔ)能。鋰離子電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈已發(fā)展多年，相對(duì)成熟，且其具有污染小、能量密度高、充放電效率高、響應(yīng)速度快等優(yōu)點(diǎn)，是當(dāng)前儲(chǔ)能電池的主要技術(shù)路線；其中，磷酸鐵鋰電池憑借低成本、高循環(huán)壽命、高安全性等優(yōu)勢(shì)，是目前電網(wǎng)儲(chǔ)能配置的主要選擇。

過去兩年，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)新型儲(chǔ)能政策法規(guī)，推動(dòng)和支持儲(chǔ)能發(fā)展。2021年7月23日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到 2025年國(guó)內(nèi)裝機(jī)規(guī)模達(dá)3,000萬(wàn)千瓦以上，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，到 2030年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。2022年1月29日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，是推動(dòng)新型儲(chǔ)能規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展的核心指導(dǎo)方案，要求到 2030年新型儲(chǔ)能核心技術(shù)裝備自主可控，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)水平穩(wěn)居全球前列，與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)深度融合發(fā)展，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。2022年6月1日，國(guó)家發(fā)改委等9部門印發(fā)的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出：創(chuàng)新儲(chǔ)能發(fā)展商業(yè)模式，明確儲(chǔ)能價(jià)格形成機(jī)制，鼓勵(lì)儲(chǔ)能為可再生能源發(fā)電和電力用戶提供各類調(diào)節(jié)服務(wù)；創(chuàng)新協(xié)同運(yùn)行模式，有序推動(dòng)儲(chǔ)能與可再生能源協(xié)同發(fā)展。

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）預(yù)測(cè)，2025年儲(chǔ)能鋰電池出貨量將超300GWh。在政府引導(dǎo)和市場(chǎng)需求的雙重加持下，預(yù)計(jì)到 2025年儲(chǔ)能將形成千億級(jí)市場(chǎng)，儲(chǔ)能行業(yè)將迎來規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展。

2、磷酸鐵鋰電池

在新能源汽車產(chǎn)銷量和下游動(dòng)力電池市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池需求持續(xù)增長(zhǎng)，2022年磷酸鐵鋰動(dòng)力電池出貨量依然高于三元?jiǎng)恿﹄姵亍８吖ぎa(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)磷酸鐵鋰型動(dòng)力電池出貨量291GWh，市場(chǎng)占比61%，三元?jiǎng)恿π碗姵爻鲐浟?89GWh，市場(chǎng)占比39%。磷酸鐵鋰體系市場(chǎng)占比仍維持 50%以上。主要是基于：1）鋰鹽價(jià)格處于高位，磷酸鐵鋰電池相比三元電池瓦時(shí)成本少 0.1元；2）CTP、刀片電池、OS電池等技術(shù)的應(yīng)用推動(dòng)國(guó)內(nèi)部分磷酸鐵鋰車型續(xù)航超600KM以上，實(shí)現(xiàn)對(duì)原有的三元5系體系電池的替代；3）主打磷酸鐵鋰電池的比亞迪2022年車型銷量186.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)超2倍，市場(chǎng)占比由2021年的17%上升至2022年超27%，推動(dòng)磷酸鐵鋰電池滲透率的提升。

隨著磷酸鐵鋰電池的低溫性能持續(xù)改善，磷酸鐵鋰電池技術(shù)的進(jìn)步、熱管理系統(tǒng)的進(jìn)步以及熱泵空調(diào)的逐步普及，改善了搭載磷酸鐵鋰電池車型的低溫續(xù)航能力，磷酸鐵鋰應(yīng)用車型不斷豐富，磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車領(lǐng)域的配套滲透率將進(jìn)一步提升。2022年磷酸鐵鋰裝動(dòng)力電池裝車量處于持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2022年1-12月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量294.6GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng) 90.7%。其中磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量 183.8GWh,占總裝車量 62.4%，累計(jì)同比增長(zhǎng)130.2%；三元電池累計(jì)裝車量110.4GWh，占總裝車量37.5%，累計(jì)同比增長(zhǎng)48.6%。

3、磷酸鐵鋰正極材料市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)格局

（1）市場(chǎng)地位

公司子公司江西升華是一家在磷酸鐵鋰正極材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售具有豐富經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料草酸亞鐵技術(shù)路線的開創(chuàng)者及新一代高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰的引領(lǐng)者，具備獨(dú)特的技術(shù)工藝路線以及行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)性能指標(biāo)。公司磷酸鐵鋰正極材料主要應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池，也可以應(yīng)用于儲(chǔ)能電池。江西升華積極把握市場(chǎng)變化，對(duì)內(nèi)持續(xù)加大研發(fā)投入促進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)，與戰(zhàn)略客戶協(xié)同研發(fā)新一代磷酸鐵鋰產(chǎn)品；投資新建磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)基地，擴(kuò)大鋰電正極材料產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模，努力提升產(chǎn)能產(chǎn)量。對(duì)外積極引進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)伙伴及戰(zhàn)略投資者，與寧德時(shí)代（300750）、蜂巢能源等知名客戶建立了密切的合作關(guān)系；與上游鋰礦及鋰材料企業(yè)、鋰生態(tài)企業(yè)在鋰資源綜合開發(fā)、利用及鋰電上游原材料產(chǎn)業(yè)布局及產(chǎn)業(yè)投資方面建立持續(xù)、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系，進(jìn)一步保障公司磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)上游鋰資源的供應(yīng)和成本優(yōu)化，增強(qiáng)公司新能源磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力和可持續(xù)發(fā)展能力。公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)目前已在產(chǎn)能布局、技術(shù)升級(jí)及市場(chǎng)站位等方面取得階段性進(jìn)展。

（2）競(jìng)爭(zhēng)格局

國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料主要生產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展歷程中形成了各自的技術(shù)路線和發(fā)展優(yōu)勢(shì)。隨著行業(yè)內(nèi)技術(shù)工藝的不斷成熟，磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)最終的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在“高品質(zhì)、低成本”。伴隨著磷酸鐵鋰電池的成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)性能指標(biāo)進(jìn)一步提升，特斯拉、比亞迪等新能源主機(jī)廠大量使用磷酸鐵鋰電池的帶動(dòng)下，磷酸鐵鋰電池出貨量快速增長(zhǎng)。2022年，鎳、鈷、碳酸鋰等鋰電池原材料價(jià)格持續(xù)上漲和供應(yīng)緊缺，壓縮電池上游原材料的利潤(rùn)空間，影響產(chǎn)能釋放。多技術(shù)路線與材料領(lǐng)域的突破與并存，催生鋰電正極材料體系多元化需求，驅(qū)動(dòng)材料企業(yè)不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代和技術(shù)革新。如磷酸錳鐵鋰（LMFP）作為磷酸鐵鋰的升級(jí)版，憑借高電壓、高安全性、高耐熱性、高性價(jià)比等優(yōu)勢(shì)將成為磷酸鐵鋰升級(jí)改良的新方向。具有資源優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)及產(chǎn)業(yè)鏈一體化的鋰電正極材料企業(yè)正在積極布局，將以其規(guī)模及成本優(yōu)勢(shì)，為鋰電正極材料的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來新變量。

基于對(duì)未來市場(chǎng)前景的看好，磷酸鐵鋰正極材料的規(guī)劃及投建產(chǎn)能規(guī)模大幅度增長(zhǎng)。隨著產(chǎn)能的投建和釋放，市場(chǎng)可能出現(xiàn)高端產(chǎn)能不足、中低端產(chǎn)能過剩的情況，行業(yè)或?qū)⒂瓉硇乱惠喯磁疲瑢?duì)于行業(yè)格局重塑會(huì)有較大影響。擁有工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本控制優(yōu)勢(shì)、供應(yīng)鏈支撐優(yōu)勢(shì)以及與頭部電池企業(yè)及終端客戶保持良好合作關(guān)系的企業(yè)才能夠在未來競(jìng)爭(zhēng)和格局重塑中搶占先機(jī)。

2022年，公司磷酸鐵鋰正極材料新增產(chǎn)能快速提升并逐步釋放，持續(xù)批量供應(yīng)；產(chǎn)品和技術(shù)工藝升級(jí)進(jìn)展順利，磷酸鹽系新產(chǎn)品（包括磷酸錳鐵鋰材料）開發(fā)進(jìn)展順利，與核心客戶合作持續(xù)穩(wěn)定。公司憑借多年的技術(shù)積累、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)能規(guī)模和客戶粘性優(yōu)勢(shì)，以及市場(chǎng)份額擴(kuò)大和品牌影響力提升，公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)目前正在產(chǎn)能布局、中高端市場(chǎng)占位、供應(yīng)鏈布局及持續(xù)降本等方面為未來競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升打下基礎(chǔ)。

二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第4號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板行業(yè)信息披露》中的“鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)”的披露要求

（一）主要產(chǎn)品及用途

1、汽車零部件

（1）傳統(tǒng)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件產(chǎn)品

以挺柱、搖臂、噴嘴、張緊器及缸內(nèi)直噴高壓油泵泵殼為主的精密液壓零部件，應(yīng)用于汽車發(fā)動(dòng)機(jī)；以VVT、VVL、油泵電磁閥為主的電磁驅(qū)動(dòng)精密零部件，應(yīng)用于汽車發(fā)動(dòng)機(jī)。

（2）新能源汽車智能電控產(chǎn)品

以電子水泵、電子油泵、智能熱管理集成模塊及電控執(zhí)行器為主的電子驅(qū)動(dòng)系列產(chǎn)品，應(yīng)用于新能源汽車、混合動(dòng)力汽車及傳統(tǒng)汽車的熱管理及動(dòng)力系統(tǒng)；車載減速器總成、高精度齒軸及殼體等系列產(chǎn)品，主要應(yīng)用于新能源車載電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)；變速箱電磁閥系列產(chǎn)品應(yīng)用于自動(dòng)變速箱和混動(dòng)變速箱的電液控制系統(tǒng)，可變阻尼減震器電磁閥系列產(chǎn)品應(yīng)用于智能懸架系統(tǒng)。

2、新能源鋰電正極材料產(chǎn)品

主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰正極材料，應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域。

（二）經(jīng)營(yíng)模式

1、汽車零部件

（1）采購(gòu)模式

公司汽車零部件業(yè)務(wù)所需的主要坯料/成品、原輔材料、外購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)件及其他物資采購(gòu)，由采購(gòu)部向供應(yīng)商統(tǒng)一負(fù)責(zé)開發(fā)與采購(gòu)。按照采購(gòu)類型不同，分為成熟產(chǎn)品采購(gòu)、新品開發(fā)采購(gòu)、大宗物資采購(gòu)和零星采購(gòu)。每月中旬公司計(jì)劃物流部依據(jù)與主機(jī)廠簽訂的月度訂單結(jié)合庫(kù)存情況，編制次月生產(chǎn)計(jì)劃，并組織安排事業(yè)部生成及采購(gòu)?fù)瓿山桓丁?/p>

（2）生產(chǎn)模式

公司汽車零部件業(yè)務(wù)采取專業(yè)生產(chǎn)與外協(xié)加工相結(jié)合的生產(chǎn)方式。汽車零部件產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)與熱處理、精密加工、產(chǎn)品裝配、檢測(cè)等是保證產(chǎn)品質(zhì)量與競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，這些關(guān)鍵工序制造由公司完成。公司僅向外協(xié)供應(yīng)商采購(gòu)坯料和外協(xié)加工服務(wù)，這種生產(chǎn)模式最大限度提高了公司的生產(chǎn)能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

由于公司產(chǎn)品為主機(jī)廠配套的發(fā)動(dòng)機(jī)機(jī)型各有不同，因而公司產(chǎn)品生產(chǎn)具有多品種、中小批量、定制（非標(biāo)準(zhǔn)件）生產(chǎn)的特點(diǎn)。公司的生產(chǎn)模式為“核心零部件自制和總裝（檢測(cè)）”，采用“預(yù)測(cè)+庫(kù)存拉動(dòng)”的方式組織生產(chǎn)。事業(yè)部在生產(chǎn)組織過程中積極運(yùn)用精益生產(chǎn)工具來提高生產(chǎn)效率，通過精益生產(chǎn)提高生產(chǎn)效率，實(shí)施精益改善縮短生產(chǎn)節(jié)拍、縮短換線周期，以實(shí)現(xiàn)快速響應(yīng)、縮短交付周期、降低庫(kù)存水平以提升公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（3）銷售模式

公司汽車零部件產(chǎn)品的銷售主要采取直銷模式。產(chǎn)品主要向國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠配套銷售，少部分產(chǎn)品通過外貿(mào)公司或跨國(guó)公司等渠道銷往國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。

境內(nèi)主機(jī)市場(chǎng)，公司通常在當(dāng)年年末或下年年初與發(fā)動(dòng)機(jī)主機(jī)廠簽訂下年度采購(gòu)合同，并與第三方物流公司簽訂相關(guān)物流協(xié)議。國(guó)內(nèi)售后市場(chǎng)，實(shí)行限價(jià)銷售。境外主機(jī)市場(chǎng)，對(duì)已在中國(guó)合資配套的境外主機(jī)廠商，外延業(yè)務(wù)至其外方市場(chǎng)；對(duì)還未在中國(guó)設(shè)立合資公司的境外客戶，公司直接與境外客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。境外售后市場(chǎng)，分為直接出口和間接出口，即直接同客戶建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系和與專業(yè)出口貿(mào)易公司進(jìn)行合作。

2、新能源鋰電正極材料

（1）采購(gòu)模式

公司鋰電池正極材料業(yè)務(wù)實(shí)行合格供應(yīng)商管理制度。供應(yīng)商開發(fā)程序主要用于選擇、評(píng)估、認(rèn)可及管理滿足公司原材料采購(gòu)需求的供應(yīng)商，通過初步篩選、現(xiàn)場(chǎng)考察、試加工與試采購(gòu)等環(huán)節(jié)，對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量、供貨能力、服務(wù)能力、價(jià)格進(jìn)行綜合考量。供應(yīng)商通過考核后被確定為合格供應(yīng)商。在原材料采購(gòu)方面嚴(yán)格遵循采購(gòu)流程，建立了《采購(gòu)及供方管理程序》、《采購(gòu)及付款流程》、《生產(chǎn)計(jì)劃控制程序》、《合同協(xié)議評(píng)審制度》等完善的采購(gòu)制度，以及包括供應(yīng)商開發(fā)程序、物料采購(gòu)程序、不合格供應(yīng)商淘汰程序、不合格品處理程序等在內(nèi)的一套嚴(yán)格的采購(gòu)管理流程，能夠依照制度對(duì)物資采購(gòu)環(huán)節(jié)進(jìn)行管控。

（2）生產(chǎn)模式

公司鋰電池正極材料業(yè)務(wù)采取的是以市場(chǎng)為導(dǎo)向的按需生產(chǎn)方式，即采取以銷定產(chǎn)的方式進(jìn)行生產(chǎn)。由銷售部統(tǒng)一接受訂單后，編制需求計(jì)劃輸出給計(jì)劃物流部，計(jì)劃物流部根據(jù)實(shí)際原材料和成品庫(kù)存編制采購(gòu)計(jì)劃輸出給采購(gòu)部，采購(gòu)部按計(jì)劃采購(gòu)，計(jì)劃物流部編制生產(chǎn)計(jì)劃輸出給生產(chǎn)部，生產(chǎn)部按計(jì)劃組織生產(chǎn)，工程設(shè)備部對(duì)機(jī)器進(jìn)行設(shè)備維護(hù)保養(yǎng)，品質(zhì)部對(duì)原料、制造過程、成品出入庫(kù)進(jìn)行檢驗(yàn)和監(jiān)督。整個(gè)正極材料生產(chǎn)流程中，耗時(shí)最長(zhǎng)、工藝要求最高、最能影響產(chǎn)能規(guī)模的是窯爐燒結(jié)環(huán)節(jié)。因此，通常以窯爐作為生產(chǎn)線的標(biāo)識(shí)，一個(gè)窯爐對(duì)應(yīng)一條生產(chǎn)線。

（3）銷售模式

公司鋰電池正極材料產(chǎn)品全部采取直銷方式。公司銷售部門與鋰電池制造商初步確定合作意向后，即向客戶送樣；客戶經(jīng)過樣品檢測(cè)、實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證以及相關(guān)階段考察合格后，將公司認(rèn)定為合格供應(yīng)商，然后公司與客戶簽訂銷售合同。公司根據(jù)與客戶簽訂的銷售合同或訂單安排生產(chǎn)和出貨計(jì)劃。

（三）主要產(chǎn)品工藝流程

1、汽車零部件

（1）VVT-OCV電磁閥生產(chǎn)工藝流程

（2）電子水泵生產(chǎn)工藝流程

（3）車載電驅(qū)動(dòng)減速器生產(chǎn)工藝流程

2、磷酸鐵鋰生產(chǎn)工藝及流程

公司子公司江西升華磷酸鐵鋰正極材料采用固相法+草酸亞鐵工藝路線。該技術(shù)以二價(jià)鐵源為原料，與其他采用三價(jià)鐵源的路線比較，不需要進(jìn)行碳熱還原反應(yīng)，材料碳包覆均勻，制成工藝簡(jiǎn)單，產(chǎn)品技術(shù)性能具有高壓實(shí)密度，高比容量、長(zhǎng)循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)，特別受到高端動(dòng)力市場(chǎng)青睞。

三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）清晰的戰(zhàn)略定位與產(chǎn)業(yè)布局

公司堅(jiān)持牢牢把握汽車電動(dòng)化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)，以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為主賽道，以現(xiàn)有核心技術(shù)為依托，加快新能源智能電控產(chǎn)業(yè)布局，加快新能源熱管理系統(tǒng)、車載電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的精密加工向智能電控及機(jī)電一體化方向升級(jí)，同步積極加快布局磷酸鐵鉀正極材料產(chǎn)能，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)伙伴的深度合作，快速在新能源產(chǎn)業(yè)搶灘卡位，不斷增強(qiáng)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司致力于成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源鋰電正極材料及汽車智能電控解決方案的綜合供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)“智控領(lǐng)軍、鐵鋰龍頭”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

公司的戰(zhàn)略聚焦使得公司在充分發(fā)揮與公司智能智造業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的同時(shí)，將內(nèi)外部資源聚力到汽車電動(dòng)化的基礎(chǔ)材料——?jiǎng)恿﹄姵赜昧姿徼F鋰正極材料產(chǎn)業(yè)和汽車智能化的關(guān)鍵部件——新能源汽車智能電控及增量零部件領(lǐng)域。公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持“目標(biāo)導(dǎo)向、深究、專業(yè)、極致”的經(jīng)營(yíng)理念，繼續(xù)在兩個(gè)共同服務(wù)一線主機(jī)廠的協(xié)同領(lǐng)域加快產(chǎn)業(yè)布局，推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，為全球客戶提供富有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品和解決方案，實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)賽道的快速增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展。

（二）扎實(shí)的技術(shù)積累與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)

公司是從事汽車精密零部件及鋰電正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、四川省新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心、四川省智能汽車精密電磁閥技術(shù)工程研究中心。公司是國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，在汽車零部件業(yè)務(wù)領(lǐng)域已取得授權(quán)專利300余項(xiàng)，建立企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)數(shù)百項(xiàng)。公司作為第一、第二起草單位，共起草制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)。公司擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富、高素質(zhì)的研發(fā)隊(duì)伍，涉及材料、機(jī)械設(shè)計(jì)、精密加工、模擬仿真等多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，具備從產(chǎn)品概念設(shè)計(jì)到樣件生產(chǎn)和過程實(shí)驗(yàn)驗(yàn)證能力；公司還與比亞迪、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、上汽、廣汽、長(zhǎng)城、通用、大眾、理想、蔚來、小鵬、博世聯(lián)電等下游客戶的技術(shù)研發(fā)中心建立了長(zhǎng)期的產(chǎn)品合作研發(fā)關(guān)系，以快速響應(yīng)整車廠或主機(jī)廠的技術(shù)需求和產(chǎn)品需求。公司一直與各主機(jī)廠保持著密切的同步研發(fā)，并以開放共享的理念與主機(jī)廠共享產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及加工中的工藝和技術(shù)，為主機(jī)廠的產(chǎn)品更新和技術(shù)進(jìn)步提供支持。與主機(jī)廠同步研發(fā)及為主機(jī)廠提供研發(fā)服務(wù)，確保了公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝及技術(shù)上的領(lǐng)先地位。經(jīng)過多年持續(xù)的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)已形成相對(duì)領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)。同時(shí)，隨著公司規(guī)模化生產(chǎn)工藝及制備流程的持續(xù)改進(jìn)，公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)積累了獨(dú)有的特殊工藝技術(shù)，能在保證產(chǎn)品質(zhì)量、性能、產(chǎn)量、一致性的基礎(chǔ)之上，有效降低生產(chǎn)成本，提高盈利能力。公司積極開展產(chǎn)學(xué)研合作，進(jìn)行前端材料的研究開發(fā)工作。完善的研發(fā)體系保證了公司磷酸鹽體系正極材料研發(fā)技術(shù)和產(chǎn)品性能的領(lǐng)先性。完善領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)與特有的生產(chǎn)工藝，構(gòu)建了公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，贏得了重要客戶的認(rèn)可。

（三）沉淀多年的體系化精密智造優(yōu)勢(shì)

公司已經(jīng)具備了深長(zhǎng)盲孔精密加工、激光自動(dòng)焊接、高精密零部件機(jī)加工、自動(dòng)化裝配及綜合性能測(cè)試等技術(shù)，并得到穩(wěn)定可靠的批量化應(yīng)用。公司已擁有高端精密的生產(chǎn)設(shè)備、經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)工人、成熟穩(wěn)定的技術(shù)工藝、高效嚴(yán)格的現(xiàn)場(chǎng)管理等生產(chǎn)要素，擁有各類精密零部件產(chǎn)品的開發(fā)、成型、加工、裝配及檢測(cè)技術(shù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└呔取⒏咭恢滦缘陌l(fā)動(dòng)機(jī)零部件產(chǎn)品，確立了公司在行業(yè)內(nèi)的精密制造技術(shù)優(yōu)勢(shì)。公司在多年的精密制造經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，近年來深耕研發(fā)，已掌握了微特電機(jī)技術(shù)、電控及軟件技術(shù)，把握住了行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)遇，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的精密加工向智能電控及機(jī)電一體化方向升級(jí)，主要產(chǎn)品由汽車發(fā)動(dòng)機(jī)零部件領(lǐng)域的應(yīng)用向新能源汽車智能熱管理系統(tǒng)及零部件、新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及零部件及混合動(dòng)力系統(tǒng)零部件等領(lǐng)域的應(yīng)用轉(zhuǎn)型。同時(shí)，公司精密智造的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢(shì)在磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)產(chǎn)能建設(shè)、產(chǎn)線布局及生產(chǎn)過程中也得到了體現(xiàn)和發(fā)揮。

（四）以成本管控和質(zhì)量管理為核心的精益管理優(yōu)勢(shì)

公司精益管理主要體現(xiàn)在成本管控和質(zhì)量管理。公司通過精益產(chǎn)品設(shè)計(jì)、持續(xù)改進(jìn)和革新工藝技術(shù)、提高自動(dòng)化水平、實(shí)施平臺(tái)化生產(chǎn)、優(yōu)化生產(chǎn)線模式、深入供應(yīng)鏈管理、推行全員質(zhì)量成本控制和精益生產(chǎn)等方式，確保對(duì)成本的精確管控，不斷降低產(chǎn)品成本具有一定的成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。確保公司核心產(chǎn)品在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。公司通過了IATF16949:2016體系認(rèn)證、ISO/TS16949質(zhì)量管理體系認(rèn)證和 ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證。公司具有國(guó)際認(rèn)可的實(shí)驗(yàn)檢測(cè)能力和質(zhì)量管理水平。持續(xù)開展提案改善，確保質(zhì)量管控體系有效運(yùn)行，得到國(guó)內(nèi)外主流優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)可。

公司對(duì)產(chǎn)品成本的精確管控，確保了公司的主導(dǎo)產(chǎn)品在與外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，特別是針對(duì)主機(jī)廠的中小批量產(chǎn)品時(shí)，公司相對(duì)于外資零部件廠商具有更強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)。在保持產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，公司產(chǎn)品品質(zhì)得到了業(yè)內(nèi)客戶的廣泛認(rèn)可，具有較高的品牌知名度和市場(chǎng)影響力。多次榮獲國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠頒發(fā)的“優(yōu)秀供應(yīng)商”等榮譽(yù)稱號(hào)。

通過多年的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品升級(jí)，公司生產(chǎn)的磷酸鐵鋰產(chǎn)品在壓實(shí)密度、比容量、電壓平臺(tái)、熱穩(wěn)定性、循環(huán)性能、一致性等方面均表現(xiàn)優(yōu)異，產(chǎn)品綜合性能高，能較好的保持各性能屬性的均衡狀態(tài)，可以有效提升電池的能量密度和安全性能、延長(zhǎng)電池的循環(huán)壽命。精益管理優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品的性能、品質(zhì)贏得了核心客戶及一線主機(jī)廠的高度認(rèn)可。

（五）豐富的客戶資源與生態(tài)協(xié)同

經(jīng)過多年的業(yè)務(wù)擴(kuò)展，公司已同國(guó)內(nèi)外眾多主機(jī)廠建立了長(zhǎng)期深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，公司產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、交付能力、同步研發(fā)能力、生產(chǎn)管理等方面得到了客戶認(rèn)可，公司在客戶主機(jī)開發(fā)的早期參與客戶的同步研發(fā)并了解客戶的配套需求。同時(shí)，公司依托主機(jī)廠客戶合作關(guān)系，跟隨傳統(tǒng)燃油車客戶對(duì)新能源汽車領(lǐng)域的切入，繼續(xù)與主機(jī)廠客戶進(jìn)行合作研發(fā)、同步研發(fā)。公司依托目前聯(lián)合電子（UAES）、華為、新勢(shì)力車企等客戶的合作關(guān)系及需求，在新能源車載電驅(qū)動(dòng)減速器項(xiàng)目持續(xù)爬坡增量的情況下，繼續(xù)導(dǎo)入新能源汽車智能電控系統(tǒng)及關(guān)鍵部件業(yè)務(wù)，形成系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)。

在新能源鋰電正極材料領(lǐng)域，公司已經(jīng)與寧德時(shí)代、蜂巢能源、比亞迪等國(guó)內(nèi)知名鋰電池生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。良好穩(wěn)定的客戶關(guān)系有助于公司鞏固市場(chǎng)份額，確保經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性。高壓實(shí)磷酸鐵鋰產(chǎn)品得到了一線主機(jī)廠的認(rèn)可，與核心鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系穩(wěn)定持續(xù)。

公司多年積累的客戶資源在新能源汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域形成了交互生態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，為進(jìn)一步擴(kuò)大公司市場(chǎng)影響力，提升公司行業(yè)地位打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

1、概述

2022年，面臨全球芯片短缺、國(guó)際局勢(shì)沖突、動(dòng)力電池原材料價(jià)格波動(dòng)等情況，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈承壓較大，在各部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、促消費(fèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的政策支持下，汽車產(chǎn)業(yè)鏈迅速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，汽車消費(fèi)韌性凸顯，特別是新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)自主品牌乘用車市占率大幅提升，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素。

報(bào)告期內(nèi)，公司汽車零部件業(yè)務(wù)受外部環(huán)境影響短期承壓，公司克服經(jīng)濟(jì)下行、材料漲價(jià)、芯片短缺、高溫限電等不利因素，公司經(jīng)營(yíng)管理層積極貫徹執(zhí)行董事會(huì)戰(zhàn)略部署，堅(jiān)持“行穩(wěn)致遠(yuǎn)、應(yīng)變求實(shí)”的經(jīng)營(yíng)策略，在新能源汽車行業(yè)快速增長(zhǎng)的背景下，聚焦基礎(chǔ)材料和關(guān)鍵部件，公司智能電控產(chǎn)業(yè)的智能熱管理系統(tǒng)和新能源電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)等新產(chǎn)品批量交付，公司營(yíng)業(yè)收入同比大幅提升，經(jīng)營(yíng)績(jī)效持續(xù)提升，整體保持健康良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）公司磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)受益于國(guó)際主流車企加快高能量密度車型的切換，公司高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰正極材料出貨量同比大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)能擴(kuò)張帶來的規(guī)模效應(yīng)下，公司成本控制能力進(jìn)一步提升；新增產(chǎn)能逐步釋放，訂單增加、穩(wěn)定供應(yīng)，市場(chǎng)占有率提升，整體業(yè)績(jī)向好。

（2）得益于公司前期加大研發(fā)投入、產(chǎn)能布局以及深化新能源、新勢(shì)力車企客戶合作關(guān)系，公司新能源汽車及混合動(dòng)力增量零部件業(yè)務(wù)產(chǎn)品線逐步進(jìn)入收獲期并貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。

（3）為滿足新能源汽車快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，公司著力高端產(chǎn)能投建，對(duì)江西升華宜春基地老舊產(chǎn)線及房屋進(jìn)行了拆除重建，在承擔(dān)拆除損失的背景下，公司仍實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較大幅度增長(zhǎng)。公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)和加快產(chǎn)能布局，為進(jìn)一步持續(xù)快速增長(zhǎng)和核心競(jìng)爭(zhēng)力提升打下扎實(shí)基礎(chǔ)。

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 734,673.24萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 176.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)64,520.33萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)61.67%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn) 69,539.48萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)192.17 %。報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)833,341.17萬(wàn)元，較年初增長(zhǎng)59.55%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)478,772.34元，較年初增長(zhǎng)88.90%。按照業(yè)務(wù)類別，汽車零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為24.69億元，同比上升23.29%；鋰電正極材料業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為 48.78億元，同比上升645.89%。

2022年度，公司經(jīng)營(yíng)管理層主要圍繞以下幾方面開展工作：

（一） 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略

1、積極優(yōu)化汽車零部件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

公司經(jīng)過多年探索和轉(zhuǎn)型，逐步形成以 VVT、挺柱、搖臂、噴嘴、電磁閥為主的發(fā)動(dòng)機(jī)精密零部件，以電子水泵、電子油泵、熱管理集成模塊以及智能控制器為主的智能電控系統(tǒng)零部件，以減速器、精密齒軸、差速器為主的新能源電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)零部件三大產(chǎn)品系列的產(chǎn)業(yè)格局。報(bào)告期內(nèi)，為適應(yīng)公司智能電控產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，加快新能源汽車智能熱管理系統(tǒng)及零部件集成化、平臺(tái)化，公司子公司芯智熱控在綿陽(yáng)市涪城區(qū)投資建設(shè)新能源汽車智能熱管理系統(tǒng)集成模塊及核心零部件（電子水泵、電控執(zhí)行器、電子油泵、直流無(wú)刷電機(jī)）項(xiàng)目，以滿足日益增長(zhǎng)的新能源汽車核心零部件的市場(chǎng)需求。

2、適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)

面對(duì)新能源汽車智能電動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)際、國(guó)內(nèi)電機(jī)、電控、減速器企業(yè)巨頭紛紛轉(zhuǎn)型電驅(qū)動(dòng)總成 Tier1，公司下游整車企業(yè)也開始自主開發(fā)電驅(qū)動(dòng)總成。公司經(jīng)營(yíng)層實(shí)時(shí)關(guān)注電驅(qū)動(dòng)部件市場(chǎng)端供需狀況和相關(guān)產(chǎn)品滲透率指標(biāo)，結(jié)合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，同步調(diào)整了產(chǎn)業(yè)布局，并成功獲取了主流客戶的動(dòng)力總成項(xiàng)目，縱向整合并賦能公司齒軸、差速器部件。

隨著新能源汽車的滲透率提升以及產(chǎn)品性能升級(jí),熱管理系統(tǒng)行業(yè)未來市場(chǎng)空間和單品價(jià)值較大。在熱管理集成模塊，公司立足優(yōu)秀單品并綁定優(yōu)質(zhì)客戶，積極布局細(xì)分賽道，向上打造系統(tǒng)解決能力，向下賦能小水泵、水閥、執(zhí)行器等子零件產(chǎn)品平臺(tái)化和爆款化，快速提升單品競(jìng)爭(zhēng)力。

隨著比亞迪DMI超級(jí)混動(dòng)被消費(fèi)者認(rèn)可，國(guó)內(nèi)吉利、長(zhǎng)城、長(zhǎng)安等多家主機(jī)廠迅速跟進(jìn)，公司對(duì)應(yīng)的具備高效發(fā)動(dòng)機(jī)的 EVVT、電子主水泵、變排量機(jī)油泵電磁閥、搖臂液壓挺桿等，以及DHT（DMI）總成及其零部件（電子油泵、電磁閥、齒軸、差速器等）獲得巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

3、持續(xù)提升成本和質(zhì)量管理的有效性

（1）開展以降本增效為核心的持續(xù)改進(jìn)管理。主要通過實(shí)施VAVE降本、生產(chǎn)效率、OEE、標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)偏差、百元產(chǎn)值等方面進(jìn)行改善提升，增加經(jīng)濟(jì)效益。（2）衰退期產(chǎn)品EOP（End-of-Production產(chǎn)品生命周期結(jié)束）管理。公司在積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時(shí)，對(duì)處于衰退期的產(chǎn)品，制定EOP項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的斷點(diǎn)方案及措施，保留并提升搖臂挺柱、泵殼等具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。（3）搭建項(xiàng)目開發(fā)成本管控體系，通過開發(fā)費(fèi)用預(yù)算與實(shí)際管控，從項(xiàng)目開發(fā)成本的策劃，執(zhí)行、檢查及差異分析復(fù)盤，有效管控項(xiàng)目開發(fā)費(fèi)用，保證成本核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）加快產(chǎn)能建設(shè)，穩(wěn)步提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

1、汽車零部件產(chǎn)能建設(shè)

公司根據(jù)汽車零部件業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略格局，并審慎評(píng)估客戶對(duì)有關(guān)產(chǎn)品的需求進(jìn)度，二期廠房及配套設(shè)施的建設(shè)格局和產(chǎn)線規(guī)模日益成熟，其中新能源汽車增量零部件領(lǐng)域，車載電驅(qū)動(dòng)減速器產(chǎn)線年產(chǎn)能已形成53萬(wàn)臺(tái)，同步已經(jīng)與知名頭部客戶簽訂電驅(qū)動(dòng)三合一動(dòng)力總成制造協(xié)議，將于2023年5月投產(chǎn)，動(dòng)力總成線具備年28萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能，差速器具備93萬(wàn)臺(tái)套年產(chǎn)能，已經(jīng)全部形成。

同時(shí)，已形成了變速箱電磁閥年700萬(wàn)只，GDI泵殼年320萬(wàn)只、減速器齒軸年40萬(wàn)套、減速器殼體年 18萬(wàn)套的產(chǎn)能，芯智熱控也加快新能源汽車智能熱管理模塊及零部件集成化、平臺(tái)化建設(shè)，電子水泵、集成模塊等智能電控產(chǎn)線均進(jìn)行了新增和技改擴(kuò)能，已形成電子主水泵年60萬(wàn)臺(tái)、電子油泵年30萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能，相關(guān)項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

2、新能源鋰電正極材料產(chǎn)能建設(shè)

公司磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能布局充分考慮與客戶技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品升級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合子公司江西升華磷酸錳鐵鋰（LMPF）材料的技術(shù)工藝方案，射洪基地一期和二期兼具磷酸鐵鋰和磷酸錳鐵鋰兩種材料的工藝及生產(chǎn)要求，可滿足客戶和市場(chǎng)對(duì)磷酸鹽正極材料的多元化需求。

為加快項(xiàng)目建設(shè)，減輕產(chǎn)品交付壓力，提高資金使用效率，公司于2022年6月將募投項(xiàng)目“新能源汽車智能電控產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目”的“智能熱管理系統(tǒng)”的全部剩余資金 24,959萬(wàn)元用于富臨新能源實(shí)施的“年產(chǎn) 6萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目”（射洪二期），變更后的實(shí)施地點(diǎn)位于四川射洪西部國(guó)際技術(shù)合作產(chǎn)業(yè)園。為更好發(fā)揮項(xiàng)目規(guī)模效益，結(jié)合項(xiàng)目環(huán)評(píng)、能評(píng)相關(guān)條件以及廠房設(shè)備集約化的條件，公司根據(jù)實(shí)際情況對(duì)射洪二期增加設(shè)備裝機(jī)，項(xiàng)目已具備年產(chǎn)8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料的產(chǎn)能，子公司江西升華磷酸鐵鋰短期具備14萬(wàn)噸的年產(chǎn)能。

子公司江西升華與宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《投資合同書》，先行投資新建年產(chǎn)15萬(wàn)噸新型高壓實(shí)磷酸鐵鋰及配套主材一體化項(xiàng)目。后續(xù)將根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)情況，要素、資源配置及市場(chǎng)需求適時(shí)啟動(dòng)二期投建。受益于下游新能源汽車電池材料需求增長(zhǎng)及公司智能電控新增產(chǎn)能的釋放，公司汽車零部件產(chǎn)品、磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)銷量同比大幅提升，共同推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

（三）積極開拓市場(chǎng)，推動(dòng)項(xiàng)目獲取

報(bào)告期內(nèi)，項(xiàng)目獲取情況如下：

傳統(tǒng)汽車零部件板塊：（1）電動(dòng)VVT獲得比亞迪新型DMI混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)及理想混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)等主流項(xiàng)目定點(diǎn)，廣汽乘用車電動(dòng)VVT項(xiàng)目已正式量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收；（2）電磁閥獲得比亞迪DMi 混動(dòng)變速箱電磁閥項(xiàng)目定點(diǎn)；（3）長(zhǎng)安、吉利、廣汽乘用車、PSA、上汽乘用車等多個(gè)VVT項(xiàng)目已正式量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收；（4）搖臂挺柱類獲取主流新勢(shì)力增程器項(xiàng)目定點(diǎn)；且大眾 EA888搖臂和吉利混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)搖臂挺柱已正式量產(chǎn)；（5）噴嘴類獲取PSA、上汽通用五菱混動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)項(xiàng)目正式定點(diǎn)；大眾EA211 1.5T和吉利等項(xiàng)目進(jìn)入量產(chǎn)；（6）油泵電磁閥類獲得東風(fēng)日產(chǎn)&日產(chǎn)、長(zhǎng)安等客戶正式定點(diǎn)；大眾1.5T和吉利等項(xiàng)目已全面量產(chǎn)。

新能源汽車智能電控板塊：（1）600W、400W、450W、200W電子水泵系列已在吉利汽車和長(zhǎng)城汽車（601633）量產(chǎn)，并新獲得比亞迪、長(zhǎng)安汽車、奇瑞汽車、柳州賽克和主流新勢(shì)力增程器等多個(gè)客戶項(xiàng)目定點(diǎn)；（2）智能熱管理集成模塊新獲得純電新勢(shì)力項(xiàng)目定點(diǎn)；已定點(diǎn)的增程新勢(shì)力項(xiàng)目正常交樣和轉(zhuǎn)化中，預(yù)計(jì)2023年批量；（3）電子油泵供高效油冷電驅(qū)系列動(dòng)力總成，進(jìn)入批量生產(chǎn)；已經(jīng)定點(diǎn)的純電主流新勢(shì)力油泵順利交樣，預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)；下一代技術(shù)油泵樣件已經(jīng)交付主流新勢(shì)力客戶測(cè)試；（4）配套聯(lián)合電子交付主流增程式新勢(shì)力的減速器，和配套油冷電驅(qū)動(dòng)的強(qiáng)勁新勢(shì)力的減速器項(xiàng)目已正式量產(chǎn)，營(yíng)收逐步擴(kuò)大；（5）齒軸產(chǎn)業(yè)獲取主流客戶蔚邦和增程主流新勢(shì)力多合一項(xiàng)目正式定點(diǎn)，且多個(gè)主流項(xiàng)目參與交樣，獲得一線客戶的充分認(rèn)可；（6）智能懸架CDC電磁閥通過減振器總成廠家搭載東風(fēng)嵐圖等項(xiàng)目已順利批量投產(chǎn)，并獲取寧江山川和淅減新項(xiàng)目定點(diǎn)，終端供貨上汽、長(zhǎng)安和紅旗以及新能源龍頭企業(yè)項(xiàng)目；已經(jīng)定點(diǎn)的新能源龍頭比亞迪公司項(xiàng)目順利進(jìn)行，預(yù)計(jì)2023年批量投產(chǎn)。

（四）推進(jìn)戰(zhàn)略合作、強(qiáng)化上下游協(xié)同

為加深在新能源鋰電正極材料領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作和產(chǎn)業(yè)布局，寧德時(shí)代于2022年2月對(duì)2021年首期增資江西升華的選擇權(quán)進(jìn)行行使，即將原投資協(xié)議約定“寧德時(shí)代指定方認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司增加的注冊(cè)資本人民幣4,400萬(wàn)元”進(jìn)一步明確為寧德時(shí)代直接增資，同時(shí)寧德時(shí)代行使原投資協(xié)議對(duì)江西升華進(jìn)一步增資人民幣1億元的權(quán)利，寧德時(shí)代最終以人民幣14,400萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)江西升華增加的相同金額的注冊(cè)資本，本次增資完成后，公司持有江西升華60%的股權(quán)，寧德時(shí)代和晨道資本分別持有江西升華20%的股份。

江西升華作為寧德時(shí)代的合格供應(yīng)商，與寧德時(shí)代建立了以資本為紐帶的穩(wěn)定持續(xù)的合作關(guān)系，寧德時(shí)代對(duì)其進(jìn)一步增資，有利于提升公司在磷酸鐵鋰正極材料的行業(yè)地位。公司將技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品升級(jí)與客戶技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)趨勢(shì)緊密結(jié)合，持續(xù)滿足客戶和市場(chǎng)的多元化需求，提高公司整體競(jìng)爭(zhēng)能力和持續(xù)盈利能力。

公司不斷深化戰(zhàn)略供應(yīng)鏈建設(shè)，通過與上下游企業(yè)的深度戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈共贏。報(bào)告期內(nèi)，公司與贛鋒鋰業(yè)（002460）簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》、《項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，雙方在新能源產(chǎn)業(yè)上下游方面建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定、緊密的全面戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在鋰鹽產(chǎn)品供應(yīng)、磷酸鐵鋰正極產(chǎn)品供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)投資及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、新型鋰鹽領(lǐng)域研發(fā)等方面開展深度合作。

公司與江特電機(jī)（002176）簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方在鋰電材料產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化布局及產(chǎn)業(yè)投資方面建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，不斷拓展合作領(lǐng)域，構(gòu)筑良性互動(dòng)、綠色發(fā)展的新格局。同時(shí)，公司與宜春市人民政府、江特電機(jī)簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，三方發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，共同構(gòu)建新型鋰鹽全產(chǎn)業(yè)鏈體系；與宜豐縣人民政府、江特電機(jī)全資子公司江西江特礦業(yè)發(fā)展有限公司簽署《招商項(xiàng)目合同書》，與江特礦業(yè)共同投資建設(shè)年產(chǎn)不低于5萬(wàn)噸新型鋰鹽項(xiàng)目。

公司不斷深化戰(zhàn)略供應(yīng)商合作，通過投資、簽訂采購(gòu)長(zhǎng)單等方式進(jìn)入供應(yīng)鏈上游環(huán)節(jié)，掌握了市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)；同時(shí)采取多種形式拓展原材料供應(yīng)渠道，保障了公司原材料供應(yīng)安全和成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（五）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，順利完成再融資工作

報(bào)告期內(nèi)，公司積極推動(dòng)進(jìn) 2021 年度向特定對(duì)象發(fā)行股票工作，公司于2022年1月3日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意綿陽(yáng)富臨精工股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2021〕3933號(hào)），順利完成再融資反饋意見回復(fù)、路演、及審核發(fā)行等工作，成功向16名特定對(duì)象發(fā)行人民幣普通股（A股）66,577,896股，募集資金15億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后資金用于新能源汽車智能電控產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目和鋰電正極材料生產(chǎn)基地，有效加快產(chǎn)能建設(shè)，推動(dòng)射洪二期項(xiàng)目8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能正式投產(chǎn)，一期項(xiàng)目6萬(wàn)噸產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能升級(jí)。

本次非公開發(fā)行的成功發(fā)行和圓滿實(shí)施，開啟了公司產(chǎn)融結(jié)合新篇章，使公司資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，營(yíng)運(yùn)資金得到有效補(bǔ)充，一定程度上滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展、項(xiàng)目資金需求，有利于擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，夯實(shí)公司在新能源汽車和新能源鋰電正極材料的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，為公司抵御不確定性風(fēng)險(xiǎn)和后續(xù)發(fā)展提供有效保障。

（六）子公司引入持股平臺(tái)，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展

報(bào)告期內(nèi)，為加快公司新能源熱管理系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、核心骨干員工的積極性，促進(jìn)員工與企業(yè)共同成長(zhǎng)和發(fā)展，公司對(duì)子公司芯智熱控實(shí)施增資擴(kuò)股并引入員工持股平臺(tái)，增資方合計(jì)增資額為1,021萬(wàn)元。為加快新能源鋰電正極材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“智控領(lǐng)軍、鐵鋰龍頭”的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司將持有的子公司江西升華 3.76%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給員工持股平臺(tái)，通過員工持股平臺(tái)開展員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。子公司引入持股平臺(tái)將進(jìn)一步完善與員工利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)和核心骨干員工的積極性，保障核心人員穩(wěn)定、積極、 長(zhǎng)期投入工作，同時(shí)加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)板塊增長(zhǎng)、創(chuàng)變，將有力的促進(jìn)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展。

（七）完成股權(quán)激勵(lì)首期行權(quán)，長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制收效初顯

報(bào)告期內(nèi)，公司 2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃第一類限制性股票第一個(gè)解除限售期解除限售條件成就、第二類限制性股票首次/預(yù)留授予部分第一個(gè)歸屬期歸屬條件成就，公司按照激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)規(guī)定為符合條件的激勵(lì)對(duì)象辦理限制性股票解除限售事宜、限制性股票歸屬事宜。第一期激勵(lì)計(jì)劃條件順利成就、完成行權(quán)歸屬，是公司建立健全長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制的新起點(diǎn)，充分調(diào)動(dòng)了員工積極性，提升了團(tuán)隊(duì)凝聚力和歸屬感。

（八）重視投資者關(guān)系管理，強(qiáng)化服務(wù)和回報(bào)股東的意識(shí)

報(bào)告期內(nèi)，公司通過接聽投資者來電、回復(fù)投資者郵件、回答互動(dòng)易提問、召開業(yè)績(jī)說明會(huì)，以及在再融資路演期間、年度業(yè)績(jī)說明會(huì)及半年度業(yè)績(jī)說明會(huì)后發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表等各類形式，與機(jī)構(gòu)投資者（含 QFII）、個(gè)人投資者等各類投資者保持良好互動(dòng)，建立了多元化投資者關(guān)系。公司投資者關(guān)系團(tuán)隊(duì)積極開展線上投資者交流、線下實(shí)地調(diào)研活動(dòng)，幫助投資者更加直觀了解經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展前景，積極推動(dòng)投資者關(guān)系管理和價(jià)值傳遞工作，快速提升與公司行業(yè)市場(chǎng)地位匹配的資本市場(chǎng)形象，強(qiáng)化服務(wù)和回報(bào)股東的意識(shí)。公司股票于2022年10月被深交所列入融資融券標(biāo)的股票，2022年12月加入深市核心指數(shù)體系——深證成指、創(chuàng)業(yè)板指樣本股，進(jìn)一步提升了資本市場(chǎng)影響力。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）行業(yè)格局和趨勢(shì)

1、汽車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

在汽車電動(dòng)化、智能化的趨勢(shì)和背景下，我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展有望在第四次工業(yè)革命的推動(dòng)下“彎道超車”，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)崛起。TrendForce研報(bào)顯示，2022年全球汽車銷量為8,105萬(wàn)輛，與2021年銷量幾乎持平，預(yù)估2023年全球汽車市場(chǎng)銷量有機(jī)會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，達(dá)8,410萬(wàn)輛，年增3.8%。

2022年，國(guó)內(nèi)受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響居民收入預(yù)期降低，中低收入首購(gòu)群體消費(fèi)信心不振，由此造成市場(chǎng)基數(shù)最大的經(jīng)濟(jì)型燃油車市場(chǎng)承壓較大，受宏觀經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)信心、汽車庫(kù)存壓力等因素影響，包括新能源汽車在內(nèi)，在2023年各大細(xì)分市場(chǎng)增長(zhǎng)速度會(huì)呈現(xiàn)不同程度放緩。2023年，隨著相關(guān)配套政策措施的實(shí)施進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)主體和消費(fèi)活力，以及芯片供應(yīng)短缺問題得到緩解，中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2023年我國(guó)汽車市場(chǎng)將繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中向好發(fā)展態(tài)勢(shì)，保持3%左右增長(zhǎng)水平；2023年全年總銷量預(yù)計(jì)2,760萬(wàn)輛左右，乘用車規(guī)模2,380萬(wàn)輛，其中新能源汽車銷量規(guī)模將達(dá)到900萬(wàn)輛。

汽車零部件制造行業(yè)，與汽車行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和行業(yè)景氣度密切相關(guān)。國(guó)內(nèi)企業(yè)憑借傳統(tǒng)細(xì)分領(lǐng)域及前沿領(lǐng)域開拓等優(yōu)勢(shì)，且其成本優(yōu)勢(shì)及自主品牌整車客戶偏好構(gòu)成了打破國(guó)際廠商壟斷或主導(dǎo)地位的主要因素。全球經(jīng)濟(jì)疲軟導(dǎo)致海外汽車零部件供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)加劇，而國(guó)內(nèi)主流整車企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)零部件企業(yè)的扶持力度增加，深度國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)不斷加強(qiáng)。

從我國(guó)汽車零部件發(fā)展現(xiàn)狀看，汽車電子元器件等原材料依賴于海外進(jìn)口，電子元器件領(lǐng)域漲價(jià)的幅度較為明顯，由于核心生產(chǎn)商來自于日本和韓國(guó)，出口的難度和生產(chǎn)難度驟增，直接導(dǎo)致部件因此而大規(guī)模漲價(jià)。汽車零部件價(jià)格主要受原材料成本以及市場(chǎng)供需關(guān)系的影響，總體上看，短期內(nèi)國(guó)內(nèi)汽車零部件市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)維持在較高水平，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，至2028年我國(guó)汽車零部件行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將突破4.8萬(wàn)億元。行業(yè)長(zhǎng)期向好勢(shì)頭不變，隨著技術(shù)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)零部件配套體系逐步與世界接軌，中國(guó)的汽車零部件產(chǎn)業(yè)仍將保持良好的發(fā)展趨勢(shì)。

2、新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)

近年全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策支持力度持續(xù)較高，行業(yè)呈高成長(zhǎng)性，在“碳中和”背景下，行業(yè)長(zhǎng)期景氣度更有保障。據(jù)SNEResearch測(cè)算，2020-2030年間，全球新能源汽車銷量將呈23.6%的年化增速；且純電動(dòng)汽車（BEV）的占比也將由2020年37%提升至2030年84%，平均單車帶電量也將有所提升；預(yù)計(jì)到2035年，全球電動(dòng)汽車電池市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)到6,160億美元，比2023年預(yù)計(jì)將達(dá)到的規(guī)模（1210億美元）增長(zhǎng)四倍。到2035年，電動(dòng)汽車將占全球汽車銷量的90%左右，達(dá)到8,000萬(wàn)輛。全球電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)需求預(yù)計(jì)將達(dá)到5.3太瓦時(shí)(TWh)。

國(guó)內(nèi)新能源汽車也受政策主導(dǎo)及多元因素驅(qū)動(dòng)，滲透率持續(xù)提升，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年乘用車的新能源滲透率達(dá)到27.6%，較2021年提升12.6%，未來新能源車的滲透率仍會(huì)快速提升，乘聯(lián)會(huì)預(yù)測(cè)2023年新能源乘用車銷量850萬(wàn)輛，新能源滲透率將達(dá)36%。2022年，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，代表中國(guó)高端汽車制造取得重大突破，主要聚焦在電動(dòng)汽車市場(chǎng)，形成了高低兩端強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。尤其國(guó)內(nèi)高端電動(dòng)汽車市場(chǎng)，增加大量新的電動(dòng)化智能技術(shù)，新四化指數(shù)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)的格局。隨著芯片綜合算力、硬件裝備技術(shù)指標(biāo)、軟件日趨成熟完善的推動(dòng)下，乘用車產(chǎn)品的電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化滲透率將進(jìn)一步提升，對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)帶來巨大的升級(jí)推動(dòng)力，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)朝著良好的態(tài)勢(shì)發(fā)展。

3、新能源鋰電池及鋰電正極材料發(fā)展趨勢(shì)

在工信部發(fā)布的《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》（2022年第12批）中，有44款新能源乘用車入選，其中新能源純電乘用車31個(gè)、插電式混合動(dòng)力乘用車13個(gè)，包括磷酸鐵鋰電池車型19款，以及磷酸鐵鋰/三元混搭電池車型。隨著新能源汽銷量大增與產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，以及產(chǎn)業(yè)鏈中各種原材料的供需不平衡，磷酸鐵鋰材料憑借成本和性能優(yōu)勢(shì)，已成為新能源汽車配套電池的增長(zhǎng)主力，隨著磷酸鐵鋰應(yīng)用車型的不斷豐富，磷酸鐵鋰電池在新能源乘用車領(lǐng)域的配套滲透率將進(jìn)一步提升。

我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在項(xiàng)目規(guī)劃和產(chǎn)能布局等方面加速發(fā)展，特別是儲(chǔ)能的市場(chǎng)地位、商業(yè)模式和經(jīng)濟(jì)價(jià)值在政策層面逐漸得到承認(rèn)，隨著電化學(xué)儲(chǔ)能的迅猛發(fā)展，初步形成了新能源加儲(chǔ)能的融合發(fā)展態(tài)勢(shì)。新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件。儲(chǔ)能電池作為最核心的載體，產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度和空間快速提升。磷酸鐵鋰電池憑借低成本、高循環(huán)壽命、高安全性等優(yōu)勢(shì)，是目前電網(wǎng)儲(chǔ)能電池配置的主要選擇。隨著大規(guī)模儲(chǔ)能設(shè)施的投建以及海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)，磷酸鐵鋰電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的配套和消納將進(jìn)一步提升。

（二）發(fā)展戰(zhàn)略

公司將牢牢把握汽車電動(dòng)化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)，繼續(xù)圍繞新能源汽車主賽道，以現(xiàn)有核心技術(shù)為依托，加快新能源智能電控產(chǎn)業(yè)布局，加快智能熱管理系統(tǒng)、新能源車載電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模化和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的精密加工向智能電控及機(jī)電一體化方向升級(jí)；同步積極優(yōu)化布局磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)能，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)伙伴的深度合作，實(shí)現(xiàn)在新能源賽道的穩(wěn)健增長(zhǎng)與高質(zhì)量發(fā)展。公司致力于成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源鋰電正極材料及汽車智能電控解決方案的綜合供應(yīng)商，實(shí)現(xiàn)“智控領(lǐng)軍、鐵鋰龍頭”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

（三）經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

2023年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步放開、芯片供應(yīng)恢復(fù)以及政策支持和汽車出口等有利因素影響下，汽車市場(chǎng)整體向好，新能源汽車將保持向上趨勢(shì)，但依然面臨全球通脹、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、大宗商品價(jià)格上漲、人口老齡化等風(fēng)險(xiǎn)，隨著芯片短缺問題逐步解決，汽車出口壓力或?qū)⑥D(zhuǎn)移至國(guó)內(nèi)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度進(jìn)一步加劇；加之2022年底減征購(gòu)置稅等政策，部分消費(fèi)提前釋放導(dǎo)致年底庫(kù)存較高，2023年汽車市場(chǎng)存在去庫(kù)存壓力。公司在此背景下，也面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)壓力，還面臨部分傳統(tǒng)產(chǎn)品EOP（End-of-Production產(chǎn)品生命周期結(jié)束）帶來的經(jīng)營(yíng)壓力，因此，選擇優(yōu)秀客戶的長(zhǎng)周期、爆款化項(xiàng)目尤為重要，并對(duì)其項(xiàng)目獲取、轉(zhuǎn)化和量產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)策劃和實(shí)施。

2023年，公司汽車零部件板塊和新能源鋰電正極材料板塊主要從以下幾方面開展：

1、汽車零部件業(yè)務(wù)

（1）圍繞核心量產(chǎn)及轉(zhuǎn)化項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)

聚焦爆款、長(zhǎng)周期、平臺(tái)化項(xiàng)目，圍繞質(zhì)量、成本指標(biāo)，基于質(zhì)量和成本有效管控，達(dá)成過程受控、系統(tǒng)穩(wěn)定；以目標(biāo)為導(dǎo)向，集中核心資源，持續(xù)打造產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。①圍繞量產(chǎn)階段所對(duì)應(yīng)的RTY（一次合格率）、產(chǎn)品毛利率管控，通過優(yōu)化工藝、提升高價(jià)值設(shè)備效率、產(chǎn)線瓶頸工序節(jié)拍、OEE，以及延申供應(yīng)鏈VAVE等專項(xiàng)改善，持續(xù)提升RTY和毛利率指標(biāo)。②圍繞轉(zhuǎn)化各階段所對(duì)應(yīng)的RTY、開發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品成本管控。實(shí)施產(chǎn)品平臺(tái)化策略，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行專項(xiàng)改善，成本管控通過目標(biāo)管控和專項(xiàng)費(fèi)用管控傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈；供應(yīng)鏈端基于產(chǎn)品平臺(tái)化策略，尋找戰(zhàn)略供應(yīng)商或延伸產(chǎn)業(yè)鏈的方式，打造具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、更敏捷、更彈性的供應(yīng)鏈。③建立以關(guān)鍵目標(biāo)導(dǎo)向的考核機(jī)制，以項(xiàng)目立項(xiàng)獎(jiǎng)、創(chuàng)新改善立項(xiàng)獎(jiǎng)、合理化建議獎(jiǎng)勵(lì)等方式，對(duì)解決問題的速度、指標(biāo)有更高要求的爆款、長(zhǎng)周期、平臺(tái)化項(xiàng)目進(jìn)行正激勵(lì)，對(duì)PK項(xiàng)目未達(dá)成目標(biāo)，關(guān)鍵事件未達(dá)成進(jìn)行負(fù)激勵(lì)，形成正負(fù)激勵(lì)雙向考核機(jī)制。

（2）拓展新產(chǎn)業(yè)（300832）、新客戶，加快新項(xiàng)目獲取

公司搶抓新能源汽車發(fā)展機(jī)遇，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。新能源汽車智控產(chǎn)業(yè)依托原有合作關(guān)系，跟隨傳統(tǒng)燃油車客戶對(duì)新能源汽車領(lǐng)域的切入，依托聯(lián)合電子（UAES）、華為等客戶的合作關(guān)系及需求，在新能源車載電驅(qū)動(dòng)減速器項(xiàng)目持續(xù)爬坡增量的情況下，繼續(xù)導(dǎo)入新能源汽車智能電控系統(tǒng)及關(guān)鍵部件業(yè)務(wù)，形成系統(tǒng)集成優(yōu)勢(shì)。

新產(chǎn)業(yè)板塊：①公司動(dòng)力總成項(xiàng)目立足于已有的核心減速器總成項(xiàng)目，做好總成產(chǎn)業(yè)投資所對(duì)應(yīng)的成本、質(zhì)量、投產(chǎn)時(shí)間受控；②齒軸項(xiàng)目在內(nèi)部減速器及總成自配基礎(chǔ)上，大力拓展國(guó)內(nèi)主流造車新勢(shì)力的配套，迅速推動(dòng)進(jìn)入混動(dòng)領(lǐng)域，獲取與頭部的合作機(jī)會(huì)。③差速器在自足自配基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)導(dǎo)入主流資源。④主水泵業(yè)務(wù)加大獲取頭部市場(chǎng)份額，迅速轉(zhuǎn)化主流客戶的配套合作。⑥電子油泵在保證原有客戶配套基礎(chǔ)上，迅速拓展DHT混動(dòng)電子油泵與核心客戶的配套。⑦熱管理集成模塊向上打造系統(tǒng)解決能力，下層小水泵、水閥等子零件平臺(tái)化和爆款化，提升單品競(jìng)爭(zhēng)力。專項(xiàng)開發(fā)膨脹閥。電控系統(tǒng)在服務(wù)熱管理、EVVT、CDC版塊以外，形成價(jià)值外溢，實(shí)現(xiàn)客戶多元化。⑧基于CDC閥產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)，拓展控制器、傳感器的預(yù)研，尋求減震器資源、探索變阻尼懸架系統(tǒng)以及智能懸架發(fā)展方向。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)板塊，①保持搖臂、挺柱、GDI泵殼、噴嘴等成熟量產(chǎn)項(xiàng)目市場(chǎng)份額。②重新定義中置式VVT平臺(tái)化標(biāo)準(zhǔn)，整合資源，持續(xù)提升已有項(xiàng)目對(duì)應(yīng)毛利率、質(zhì)量、效率的核心競(jìng)爭(zhēng)力。③基于質(zhì)量穩(wěn)定、成本受控，保證變速箱電磁閥在現(xiàn)有AT的配套供應(yīng)下，DCT新項(xiàng)目的批量供應(yīng)，全面推動(dòng)DMI項(xiàng)目及其他混動(dòng)機(jī)型轉(zhuǎn)化。④確保電動(dòng)VVT新定點(diǎn)項(xiàng)目順利量產(chǎn)，及其他項(xiàng)目轉(zhuǎn)化受控，拓展新的項(xiàng)目定點(diǎn)和轉(zhuǎn)化。⑤自制CDC電磁閥、電動(dòng)VVT、智能熱管理系統(tǒng)、差速器核心軸、變速箱電磁閥等新產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品核心機(jī)加零部件，打造成本競(jìng)爭(zhēng)力。

2、新能源鋰電正極材料業(yè)務(wù)

持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)升級(jí)迭代，加強(qiáng)專業(yè)技術(shù)人才培養(yǎng)，推動(dòng)新產(chǎn)品新市場(chǎng)拓展；加強(qiáng)生態(tài)合作，積極拓展國(guó)內(nèi)和海外產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略合作，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略合作升級(jí)及價(jià)值延伸，推動(dòng)鋰電正極上下游一體化的資本合作，建立生態(tài)協(xié)同、長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，加快戰(zhàn)略生態(tài)合作進(jìn)程。

基于產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的需求和變化，根據(jù)客戶的需要優(yōu)化產(chǎn)能區(qū)域布局，不斷提升有效產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)和客戶的需求，加快磷酸鐵鋰新增產(chǎn)能項(xiàng)目和上游鋰資源項(xiàng)目建設(shè)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率。

積極響應(yīng)核心客戶需求，保障產(chǎn)品質(zhì)量和交付，持續(xù)推進(jìn)精益化生產(chǎn)及精細(xì)化管理，通過管理優(yōu)化和技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)降本增效，進(jìn)一步提升江西升華經(jīng)營(yíng)管理水平和盈利能力。

3、加強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合，持續(xù)價(jià)值推廣

充分利用上市公司資本市場(chǎng)支持實(shí)業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，借助資本市場(chǎng)平臺(tái)和融資工具，加強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合，進(jìn)一步健全投融資管理體系；持續(xù)推進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任和ESG體系建設(shè)；積極推動(dòng)投資者關(guān)系管理和價(jià)值傳遞工作，強(qiáng)化服務(wù)和回報(bào)股東的意識(shí)，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和資本市場(chǎng)的形象和影響力，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

1、宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)政策波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

受國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)、新能源補(bǔ)貼退坡等因素的影響，汽車銷量短期承壓，市場(chǎng)總體波動(dòng)加大。公司作為汽車零部件供應(yīng)商，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與宏觀經(jīng)濟(jì)、汽車行業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。如果在宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)消費(fèi)信心不振背景下汽車及新能源產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)較大波動(dòng)，將會(huì)對(duì)汽車市場(chǎng)及整車廠商經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊懀⑾蛏嫌纹嚵悴考袠I(yè)傳導(dǎo)，公司的經(jīng)營(yíng)或?qū)⑹艿揭欢ǔ潭鹊挠绊憽９緦⒚芮嘘P(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)發(fā)展?fàn)顩r，通過提升產(chǎn)品質(zhì)量、降本增效等多措并舉，以應(yīng)對(duì)政策及產(chǎn)業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)

公司已經(jīng)與國(guó)內(nèi)外多家主機(jī)廠建立了長(zhǎng)期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，目前仍在國(guó)內(nèi)具有較明顯的技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，隨著我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)快速升級(jí)特別是新能源汽車發(fā)展趨勢(shì)日趨明顯，主機(jī)廠對(duì)零部件產(chǎn)品技術(shù)性能要求越來越高，如果公司在研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、質(zhì)量、產(chǎn)能及供貨及時(shí)性等方面不能達(dá)到主機(jī)廠要求，則可能存在公司產(chǎn)品無(wú)法進(jìn)入客戶采購(gòu)體系、無(wú)法順利開拓新市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成一定程度的不利影響。公司將不斷加強(qiáng)組織管理能力，做好技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品規(guī)劃，及時(shí)應(yīng)對(duì)響應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。積極開拓新項(xiàng)目新市場(chǎng)，不斷挖掘和對(duì)接汽車行業(yè)的優(yōu)質(zhì)客戶資源，擴(kuò)展相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，增加新的盈利點(diǎn)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3、原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

目前全球芯片供應(yīng)緊張問題對(duì)我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的穩(wěn)定性造成一定影響，國(guó)內(nèi)車企和零部件企業(yè)受到一定沖擊，公司部分含有芯片配置的汽車零部件產(chǎn)品亦受到相關(guān)影響。公司鋰電正極材料磷酸鐵鋰生產(chǎn)所需的上游原材料碳酸鋰在產(chǎn)品成本構(gòu)成所占比重較大、產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)也較大。公司將加強(qiáng)供應(yīng)鏈體系風(fēng)險(xiǎn)管控能力，及時(shí)跟蹤主機(jī)廠客戶需求計(jì)劃，對(duì)汽車零部件產(chǎn)品的排產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行合理調(diào)整；通過建立聯(lián)動(dòng)定價(jià)機(jī)制、及時(shí)與客戶議價(jià)，進(jìn)一步拓展和優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，降低鋰電正極上游原材料價(jià)格波動(dòng)給公司帶來的影響。

4、新能源電池技術(shù)迭代的風(fēng)險(xiǎn)

隨時(shí)動(dòng)力電池行業(yè)技術(shù)水平和工藝水平的持續(xù)提升和改進(jìn)，新能源電池技術(shù)研究日新月異，如果未來電池技術(shù)發(fā)生突破性變革使得新能源動(dòng)力電池產(chǎn)品類型發(fā)生迭代，將對(duì)正極材料的需求帶來影響，江西升華作為新能源電池正極材料供應(yīng)商，可能會(huì)對(duì)其盈利能力產(chǎn)生不利影響。江西升華將緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，加大對(duì)新能源電池相關(guān)領(lǐng)域的前瞻性研究，加強(qiáng)技術(shù)、人員儲(chǔ)備，應(yīng)對(duì)行業(yè)技術(shù)迭代帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

5、公司快速發(fā)展的管理風(fēng)險(xiǎn)

公司目前處于快速發(fā)展期，子公司管理、工程項(xiàng)目建設(shè)以及新增員工均需要投入一定的管理資源對(duì)其進(jìn)行管理和培育。如果公司管理人員、管理體系無(wú)法適應(yīng)公司業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)大帶來的重大變化，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響。公司將不斷完善專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、精細(xì)化管理的架構(gòu)體系和制度，統(tǒng)籌子公司、各生產(chǎn)基地的管理，加大風(fēng)險(xiǎn)管控力度。

6、鋰電材料行業(yè)周期波動(dòng)及產(chǎn)能擴(kuò)張的的風(fēng)險(xiǎn)

在行業(yè)周期波動(dòng)、原材料價(jià)格出現(xiàn)周期性下跌以及市場(chǎng)供需調(diào)整的過程中，整個(gè)鋰電材料行業(yè)將出現(xiàn)階段性的產(chǎn)能過剩，但市場(chǎng)的“過剩”將更多的呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩特點(diǎn)，高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能仍然不足，而具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、客戶資源、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的電池材料企業(yè)，在市場(chǎng)旺盛需求帶動(dòng)下，其產(chǎn)能利用率仍將會(huì)維持較好的水平。公司將持續(xù)進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品的升級(jí)迭代，滿足中高端汽車主機(jī)廠客戶需求，在堅(jiān)持技術(shù)革新與成本節(jié)降等多方面進(jìn)行努力，以充足的技術(shù)儲(chǔ)備和成本優(yōu)勢(shì)迎接未來市場(chǎng)格局的變化。