行業(yè)主要上市公司：振江股份 ( 603507.SH ) ;上能電氣 ( 300827.SZ ) ;先導(dǎo)智能 ( 300450.SZ ) 等

本文核心數(shù)據(jù)：全國新能源汽車供需規(guī)模 ; 無錫新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模 ; 無錫新能源汽車企業(yè)數(shù)量

新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價值鏈分布

——全國新能源汽車行業(yè)供給規(guī)模

受益于政策的優(yōu)惠，我國新能源汽車市場從 2014 年開始快速發(fā)展，新能源汽車產(chǎn)銷量大幅上升 ; 隨后 2016、2017 年受到騙補事件及補貼倒退的影響，產(chǎn)銷量增速放緩。至 2021 年新能源汽車補貼政策敲定，新能源汽車補貼標準將在 2020 年基礎(chǔ)上再退坡 20%。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計據(jù)顯示，2021 年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量為 354.5 萬輛，同比增長 159.5%。2021 年新能源汽車的產(chǎn)量爆發(fā)式增長，主要是因為新能源汽車市場已經(jīng)從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場拉動，呈現(xiàn)出市場規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量雙提升的良好發(fā)展局面，2022 年新能源汽車不再享受補貼政策也是企業(yè)在 2021 年加大生產(chǎn)力度的原因之一。2022 年前三季度新能源汽車產(chǎn)量達 471.7 萬輛，同比增長近 120%，延續(xù)增長態(tài)勢。

——全國新能源汽車行業(yè)需求規(guī)模

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021 年我國新能源汽車銷量爆發(fā)式增長，達到 352.1 萬輛，同比增長 157.6%。2012-2021 年，我國新能源汽車銷量從 2012 年的 1.28 萬輛到 2021 年的 352.1 萬輛，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，可以看出我國消費者對新能源汽車的消費需求逐年攀升。2022 年前三季度，中國新能源汽車銷量達 456.7 萬輛，同比增長近 110%。

——新能源汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈分布

從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括電池、電機、電控等核心原材料及零部件供應(yīng) ; 中游是指新能源汽車整車制造，按照用途可劃分為乘用車、商用車等 ; 下游包括新能源汽車充電服務(wù)、新能源汽車后市場服務(wù)等應(yīng)用領(lǐng)域。

根據(jù)新能源汽車各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的毛利率狀況可知，目前，上游電池、電機、電控等關(guān)鍵材料及下游換電設(shè)備利潤水平相對較高，其中換電設(shè)備的代表性上市公司毛利率高達 22-41%、電池代表性上市企業(yè)毛利率更是達到 22%-25%; 另一方面，上游車身及附件、下游汽車金融以及汽車維修等環(huán)節(jié)的毛利水平較低、附加值較低。