萬向錢潮（000559）5月24日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年5月18日接受17家機構調研，機構類型為其他、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹：

　　問：主營汽車零配件為何毛利率每個報告期都在下降？有沒有什么針對這個的措施？

　　答：汽車零部件資金密集，人才密集。公司將不斷開發新產品，抓住新能源戰略機遇，不斷提升公司效率與效益。主機廠每年都有年降，影響了零部件企業的毛利，企業固定成本基本上是不變的，公司將不斷地降本增效，開發新產品，提高客戶（產品）的檔次，內部實施數智生產等，不斷提高效率。

　　問：未來公司對技術上的投資大概是多少，投資力度怎么樣？

　　答：公司一貫重視技術創新，根據2022年年報，2022年研發投入為5.3億元，占營收的3.79%，未來將加大投資力度。

　　問：汽車零部件產品趨同，咱們公司在研發投入這塊做的怎么樣呢？

　　答：公司擁有國家企業技術中心、國家級企業博士后科研工作站、省級高新技術企業研發中心、省級工業設計中心、中國合格評定國家認可委員會CNAS認證實驗室。 圍繞新能源汽車電動化和智能化發展趨勢，公司持續大力實施綠色化和智能化技術戰略，包括輕量化、長壽命萬向節和傳動軸，輕量化、高效率等速驅動軸，高轉速、低摩擦新能源電驅動軸承，低摩擦、輕量化輪轂單元，低摩擦、低振動噪音制動器等綠色化產品；電子駐車制動系統、防抱死制動系統、電控制動助力器、集成式線控制動系統等智能化產品；鍛、鑄、車、磨、焊、裝等綠色化制造工藝技術。 公司將繼續加大研發投入，促進綠色化和智能化產品開發；加深試驗技術研究，滿足產品臺架驗證需求；打造先進的質量管理體系，提升產品品質。

　　問：行業規模總體呈現弱小散的局面，整體優勢很難體現，咱們公司目前行業內部和上下游的合作情況如何？

　　答：公司是汽車零部件行業的領軍企業，產品主要集中在軸承及底盤二大塊，通過多年的深耕，公司已具備與主機廠同步開發制造的能力，主要客戶有全球“9+N”汽車一流主機廠。公司有三家國家級單項冠軍示范企業，分別為萬向錢潮股份公司、浙江萬向精工有限公司、萬向錢潮傳動軸有限公司；國家級專精特新小巨人有四家，分別為萬向通達股份（002560）公司、湖北迪耐斯通達排放處理系統有限公司、江蘇森威精鍛有限公司、萬向數智（重慶）有限公司；浙江省級專精特新中小企業有兩家，分別為浙江萬向系統有限公司、錢潮軸承有限公司。公司與客戶的合作穩定，上下游供應鏈合作良好。

　　問：公司未來2~3年的具體規劃是怎么樣的？

　　答：未來，公司將圍繞“讓空氣更清新”的歷史使命，以“技術錢潮”為主線，圍繞全球化、“9+N”市場、“9+N”技術創新、數智化、軸承、底盤及綠色可持續發展為戰略方向，確定目標和績效，以“七步價值制核法”層層落實好各項具體規劃。 截至2022年，“9+N”乘用車客戶均已突破，主要是萬向精工、等速驅動軸廠、萬向系統、錢潮上海系統的產品。2023-2025年，“9+N”客戶的產品將繼續爭取新項目定點，擴大配套份額。 2023-2025年9+N技術創新立項73項，其中2023年完成45項，2024年完成22項，2025年完成6項；2023-2025年9+N新產品技術立項47項，其中2023年完成25項，2024年完成13項，2025年完成8項；2023-2025年9+N綠色可持續發展項目立項56項，其中2023年完成32項，2024年完成17項，2025年完成7項；2023-2025年9+N產品系列化主導產品目標系列數量350項，主導產品現有系列數319項。 數智化方面，公司將圍繞質量、成本和交付，從產能提升、費用節降等方面落實關鍵行動項，確定2023年年化效益（EBITDA）目標為運營成本降低5%以上。全面落實各公司數智工程，未來將持續提升產品技術，降低成本，提高效率。 軸承戰略方面，第一代、第二代、第三代輪轂單元已具備設計、制造與試驗等技術，已配套寶馬、奧迪等9+N客戶。圓錐軸承、球軸承、圓柱軸承等車橋與變速箱軸承已具備設計、制造與試驗等技術，已配套采埃孚、一汽、廣汽等9+N客戶。萬向節滾針軸承已具備設計、制造與試驗等技術，已配套寶馬、一汽等9+N客戶。未來，公司計劃突破汽車領域高速軸承、商用車輪轂單元、滾珠絲杠軸承單元、航空發動機軸承、高檔精密機床主軸軸承、風電主軸和電機軸承、軌道交通軸箱和變速箱軸承、機器人減速器軸承等。 標準底盤戰略方面，圍繞新能源汽車底盤技術，傳動系統、制動系統、懸架系統以及轉向系統的機械件將向綠色化轉型，制動系統、懸架系統、轉向系統向智能化轉型，最終向底盤域集成轉型。公司在現有等速驅動軸、輪轂單元、制動卡鉗、液壓減震器等，及電子駐車制動系統EPB、防抱死制動系統ABS、車身穩定控制系統ESC、阻尼可調電控減震器SDC等產品的基礎上，將進一步開發產品，迎接汽車“新四化”。

　　問：公司的產品有什么核心競爭力嗎？

　　答：公司經過多年的深耕，具備與主機廠同步開發的能力，具備強大的制造能力，可以為客戶提供低本質優的產品，周到的服務，不斷為主機廠賦能。公司培養了技術開發、質量管理、技術工人多支隊伍，未來將不斷加大投入培養。

　　問：競爭對手的情況現在怎么樣？

　　答：公司的競爭對手主要為行業頭部的相關零部件供應商。他們技術力量雄厚，開發能力超強，公司將不斷向行業先進學習，加大投入，繼續深耕。

　　問：公司新能源車客戶的銷量占比？

　　答：25%左右。

　　問：新能源占比提升的趨勢下公司如何去把握，單車價值量較燃油車的對比？

　　答：公司繼續以9+N客戶為中心，重點開發新能源平臺項目。目前單車價值量較燃油車的相當。

　　問：公司拳頭產品萬向節、軸承等市占率變化及目前訂單情況？

　　答：萬向節產品市占率約56%；輪轂軸承占有率約27%；訂單情況正常，按主機廠（客戶）訂單供貨。

　　問：原材料成本高位回落是否有利于公司業績釋放，何時會體現在報表上？

　　答：公司所用原材料主要為鋼材，鋼材價格從2022年下半年開始有所回落，鋼材成本下降將在今年的報表中會有所體現。

　　問：公司產品2023年提降情況，汽車價格戰對公司訂單收入的影響如何？

　　答：主機廠對零部件企業的年降情況依然存在，汽車價格戰將會持續，公司將通過不斷深化精益生產，開發新產品，降低成本，提高效率等措施，以期提升盈利。

　　問：萬向一二三經營收入及利潤情況，2022年投資40億元后持股比例及未來投資計劃？

　　答：萬向一二三2022年營業收入21.78億元，凈利潤1.7億元，主要是投資收益，主營業務利潤有較大改善，但沒有盈利。公司持有萬向一二三10.738%的股份。萬向一二三投資主要是聚能城一期24G電池項目。

　　問：萬向一二三業務項目及訂單發展情況？萬向創新聚能城的生產線如何？

　　答：萬向一二三業務（產品）主要為低壓、高壓和儲能產品，客戶主要為沃爾沃、寶馬、奔馳、奧迪、捷豹路虎、保時捷等知名主機廠，及魁北克水電等知名儲能企業。一期24GWh電芯項目首條3.85GWh生產線已建成，目前按訂單計劃處于產品驗證階段。

　　問：公司是否有線控底盤相關技術及產品儲備？

　　答：圍繞新能源汽車和智能汽車，公司已開發生產的底盤核心電控零件有：電子駐車制動系統EPB/EPBi、車身電子穩定性控制系統ESC、防抱死制動系統ABS等。

　　問：公司泰國工廠及其他海外工廠產銷及配套情況？

　　答：2022年泰國公司產銷1.1億元，2023年1-3月份產銷2930萬元，產品配套美國Neapco等客戶。

　　問：公司收入增幅與汽車行業銷量整體走勢呈高度相關，公司計劃如何提升發展速度？

　　答：未來公司將重點開發：1、圍繞軸承和底盤戰略，開拓新的軸承領域。2、圍繞底盤智控系統的線控制動以及主動懸架系統進行新產品研發立項。3、啟動萬向錢潮汽車零部件數智產業新基地項目，以技術錢潮為主線，以創新發展、行業領先、綠色可持續、國內外聯動為愿景，圍繞軸承和底盤兩大硬核產業進行產業布局。

　　問：公司對未來新能源車電動化、智能化發展有哪些新業務布局？

　　答：未來主要是圍繞底盤智控系統的控制制動、電控懸架進行產業產業布局。

　　問：公司與比亞迪、特斯拉合作配套情況？

　　答：公司的驅動軸總成、制動部件、輪轂軸承、減震器及結構件等產品，與比亞迪（002594）形成緊密合作關系。未來，公司將繼續加深合作。 公司目前是特斯拉的二級供應商，在等速驅動軸等相關零件與特斯拉形成間接合作關系。公司將繼續提升，爭取早日與特斯拉直接形成緊密合作; 萬向錢潮股份公司的主營業務為汽車零部件的研發和制造。主要產品為等速驅動軸、汽車輪轂單元、傳動軸等、配件等。公司專業生產底盤及懸架系統、汽車制動系統、汽車傳動系統、輪轂單元、軸承、精密件、工程機械零部件等汽車系統零部件及總成，是目前國內主要的獨立汽車系統零部件專業生產基地之一。

　　調研參與機構詳情如下：