今年汽車行業(yè)，特別是新能源汽車獲得了高速增長，其相關(guān)細(xì)分行業(yè)也深度受益，之前孟嘗君談過汽車整車，談過鋰電池，談過充電樁，今天我們就來聊聊汽車零部件產(chǎn)業(yè)。（相關(guān)文章在公眾號(hào)新能源產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)）
近期發(fā)生的相關(guān)消息
1:據(jù)中汽協(xié)預(yù)計(jì)，2020年9月汽車銷量為257.2萬輛，同比增長13.3%。前三季度累計(jì)銷量預(yù)估完成1712.3萬輛。隨著國內(nèi)疫情的好轉(zhuǎn)，及復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)回暖趨勢明顯，特別是汽車行業(yè)目前處于高景氣階段，銷量增速也在不斷加快，行業(yè)相關(guān)企業(yè)業(yè)績獲得快速增長。
2:中國三家本土新能源造車新勢力：蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車美股股票大幅單邊上漲，國內(nèi)A股比亞迪、長城汽車為代表的新能源整車板塊單邊大漲。
3:新能源汽車發(fā)展被寫入十四五規(guī)劃綱要。未來五年內(nèi)，在管理層是支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)發(fā)展的，這是一個(gè)階段隱形利好基本面消息。
基本資料
10月下旬“2020中國汽車供應(yīng)鏈大會(huì)”上，中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行副會(huì)長陳斌大聲呼吁。“評(píng)價(jià)中國汽車工業(yè)的成績，行業(yè)主要關(guān)注汽車產(chǎn)銷規(guī)模和中國品牌發(fā)展，忽視了汽車工業(yè)的基礎(chǔ)——零部件發(fā)展。沒有本土零部件，就沒有中國品牌汽車！”
汽車零部件，又稱汽車配件加工，是汽車工業(yè)的基礎(chǔ)，是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的必要因素。
汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
汽車零部件行業(yè)為汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中間部分，其上游為原材料行業(yè)，包含橡膠、鋼鐵等；下游為整車制造行業(yè)及汽車的售后服務(wù)。汽車零部件的細(xì)分領(lǐng)域眾多，總體可以分為發(fā)動(dòng)機(jī)、傳動(dòng)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、行駛系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)，內(nèi)外車飾、車身系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、汽車電子、壓鑄件以及其他配件。
中國汽車品牌現(xiàn)狀
隨著整車行業(yè)的發(fā)展，我國汽車零部件也逐步發(fā)展；80年代前，其發(fā)展較慢；但80年代后，其快速發(fā)展，主要在于技術(shù)的引進(jìn)，同時(shí)民營企業(yè)改善工藝，降成本的同時(shí)提高產(chǎn)品質(zhì)量；加入WTO后，行業(yè)市場不斷開放，中外合資企業(yè)崛起；“十五”期間，在汽車行業(yè)高景氣及政策支持下，我國汽車零部件企業(yè)的技術(shù)水平、生產(chǎn)水平等都有了很大的提高，市場競爭力強(qiáng)勁，部分企業(yè)已打入全球市場。
Q2-Q3季度，度過寒冬的汽車市場需求開始恢復(fù)性增長，但中國品牌汽車份額卻降至2018年來最低水平，而中國品牌份額下降，這是一個(gè)很悲哀的事情。中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游短板明顯，主要靠進(jìn)口。
據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)庫顯示，2020年10月中國汽車零配件進(jìn)口金額上升，2020年10月中國汽車零配件進(jìn)口金額為5530.3百萬美元。同比增長142%。
我國在特種功能材料、專用生產(chǎn)裝備方面短板問題十分突出，對(duì)外依賴現(xiàn)象非常嚴(yán)重。有研究表明，目前我國汽車整車生產(chǎn)裝備70%左右依賴進(jìn)口，發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱生產(chǎn)裝備80%左右依賴進(jìn)口，汽車研發(fā)、試驗(yàn)、檢測等儀器設(shè)備90%左右依賴進(jìn)口，特種功能材料幾乎全部依賴進(jìn)口。可見，與精確控制、精密制造、精準(zhǔn)測量等方面密切相關(guān)的工業(yè)材料、控制系統(tǒng)、專用制造裝備等是汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游的主要短板。
隨著經(jīng)濟(jì)全球化及市場一體化進(jìn)程的發(fā)展，汽車零部件行業(yè)的地位不斷提升，其與整車產(chǎn)業(yè)相輔相成，互相促進(jìn)。由于國際汽車零部件行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)集中的特點(diǎn)，基本產(chǎn)業(yè)龍頭都集中在北美、歐洲及日本；同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化，企業(yè)市場擴(kuò)張等因素的催化下，目前國際汽車零部件供應(yīng)商正逐步走向獨(dú)立化、規(guī)模化及全球化的道路，以降低成本，進(jìn)行市場擴(kuò)張，而產(chǎn)業(yè)也逐步轉(zhuǎn)移到我國及印度等勞動(dòng)力密集且成本低的新興市場。
2020年1-10月中國汽車零配件進(jìn)口金額增長情況
中國汽車零部件產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀
中國汽車工業(yè)連續(xù)十余年產(chǎn)銷規(guī)模世界第一，離不開本土零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)有利支撐，而中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展短板嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)融合不足是我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展出現(xiàn)問題的重要原因。
材料行業(yè)與汽車行業(yè)融合不夠，特種工業(yè)材料短缺制約了中國品牌整體品質(zhì)提升。我們花費(fèi)了很大的精力開發(fā)創(chuàng)新，做出來的東西形似神不似，可靠性、精確度、使用壽命都與國外產(chǎn)品差距較大，其主要原因是材料水平不高，機(jī)械制造和原材料制造部門融合發(fā)展不夠。一些用量不大卻十分關(guān)鍵的工業(yè)專用材料、功能材料始終依賴進(jìn)口，而一旦材料無法進(jìn)口，就只能進(jìn)口制成品。這是致使我國汽車關(guān)鍵部件、總成（系統(tǒng)）等長期依賴進(jìn)口的一個(gè)重要原因。材料不升級(jí)，產(chǎn)品很難升級(jí)。
國產(chǎn)替代空間廣闊 機(jī)遇無限
從自主品牌到合資品牌，再到全球訂單，每一次發(fā)展，企業(yè)都有數(shù)倍的發(fā)展空間。且隨著技術(shù)水平的提高，市場競爭力不斷提升，全球化的趨勢勢不可擋。同時(shí)，也在不斷打破國際巨頭的壟斷地位，部分零部件逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，企業(yè)市場份額不斷提升，國產(chǎn)替代空間廣闊。
在實(shí)施國六排放標(biāo)準(zhǔn)下，汽車的相關(guān)零部件將迎來較大發(fā)展空間，汽車前端的處理，主要是發(fā)動(dòng)機(jī)的動(dòng)力技術(shù)，如發(fā)動(dòng)機(jī)的管理系統(tǒng)（EMS）由機(jī)械走向電控，廢氣再循環(huán)（EGR）滲透率有望逐步提升，及冷卻風(fēng)扇等；而后端，則主要是尾氣處理，包括使用SCR、DPF、DOC+POC 和 ASC 等。由于新能源汽車及自動(dòng)駕駛的快速發(fā)展，相關(guān)零部件將快速發(fā)展，如電池盒、變速箱、車燈、玻璃、底盤等技術(shù)都得到升級(jí)，且價(jià)值量也都大幅提升。
當(dāng)前國外品牌和中國品牌汽車的競爭，實(shí)質(zhì)上是汽車零部件配套體系的競爭，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈的競爭。中國品牌主機(jī)廠應(yīng)高度重視構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈體系的重要性，中國本土零部件企業(yè)也要提前介入中國品牌產(chǎn)品開發(fā)過程，這是維系整零關(guān)系的基礎(chǔ)?？傊痪湓?，沒有中國本土零部件的發(fā)展與進(jìn)步，就沒有中國品牌汽車！
在選擇投資汽車零部件行業(yè)股票行業(yè)的時(shí)候，其實(shí)首先投資者應(yīng)該是長期看好中國本土汽車行業(yè)的發(fā)展的，沒有總方向的引領(lǐng)，細(xì)分市場是很難有很大的發(fā)展的。其次選擇的汽車零部件行業(yè)股票最好是基本面優(yōu)質(zhì)，技術(shù)面走勢良好，留出合理的時(shí)間年限，方才能有未來優(yōu)厚回報(bào)的可能。
我覺得最重要的話留在最后說是沒錯(cuò)的：把你那倉位的資金看好了，別沒事瞎買股票，能空倉就空倉，實(shí)在管不住自己手的，用百分之一二的倉位在里面飄著玩去。千萬別玩梭哈，一梭哈，命運(yùn)就不是你自己說的算了，只要你在梭哈，總有一次讓你真的梭哈。
19228131880同微