一家A股汽配企業，靠炒期貨4個月賺了近6億元，幾乎貢獻了上半年全部的利潤。這到底是“期貨之神”下凡，還是湊巧趕上黃金等金屬價格大漲的好運氣？

 

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利潤基本來自炒期貨

 

8月17日晚，秦安股份公布了2020年半年度業績預盈公告，預計1-6月實現歸屬于上市公司股東的凈利潤2.45億元至2.55億元，同比實現扭虧為盈。

 

 

秦安股份表示，上半年業績預盈的主要原因來自于兩方面。一方面是主營業務量增加，由于主要客戶市場銷售需求增加，公司訂單大幅增加，引起營業收入大幅增加，主營業務利潤相應同比上升。

 

而另一方面，則是由于非經常性損益增加，這包括期貨平倉及浮動收益扣除手續費后的凈收益2.54億元，賣出對公黃金積存收益936 萬元以及收到政府補貼增加3131萬。

 

今年的一季報顯示，由于疫情沖擊，秦安股份的營收出現20.35%的同比下滑，一季度扣非歸母凈利潤為-2845萬元。而由于二季度主營業務也有所恢復，若扣除非經常性損益事項后，秦安股份預計上半年凈利潤約100萬元到150萬元，相較于去年同期的-6299萬元，同樣扭虧。

 

伴隨著炒期貨大幅盈利，秦安股份的股價也一路狂飆，5月以來累計上漲超70%。而在8月17日中報公布的當天，公司股價再度漲停。

 

 

股價走高的同時，減持也隨之而來。公司8月12日的公告顯示，祥禾泓安、祥禾涌安、上海泓成擬在未來6個月內通過集中競價與大宗交易合計減持不超過 2600萬股，占股份總數的 6.00%。據報道，這三家股東企業受同一實控人控制，三家背后都是“涌金系”及其掌舵人陳金霞。

 

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實為汽配零件生產商

 

盡管炒期貨大賺，但秦安股份卻是一家貨真價實的實業企業。資料顯示，公司是一家汽車發動機核心零部件專業生產企業，主要從事汽車發動機核心零部件，包括缸體、氣缸蓋、曲軸、變速器箱體等產品的研發、生產與銷售，產品全部面向以整車(機)制造企業為主的乘用車及商用車整車市場，是專業為整車(機)制造企業提供發動機核心零部件的一級供應商。經歷年初疫情后，在今年5月20日，秦安股份發布公告稱，董事會同意授權使用不超過5億元人民幣的自有資金，在不影響正常經營、操作合法合規的前提下，選擇適當的時機進行原材料套期保值業務及期貨投資，授權期限自當次董事會審議通過之日起至2021年6月30日。

 

秦安股份表示，期貨投資不會影響公司正常生產資金需要，不會對公司生產經營產生影響。議案顯示，將設立期貨管理小組，小組由公司總經理、財務總監、財務主管和子公司財務主管、出納組成，總經理擔任組長。該小組的主要職責應包括：(一)參與制定公司期貨的風險管理制度和風險管理程序；(二)確立期貨操作計劃并按計劃執行；(三)核查并監督期貨業務總體執行情況；(四)對期貨頭寸的風險狀況進行監控和評估。

 

03鋁價、金價齊上漲

 

據了解，秦安股份2019年原材料鋁的采購額占公司產品制造成本的21.34%，公司預計2020年鋁采購量將繼續增加。公司公告中表示，基于長期跟蹤鋁現貨價格走勢的判斷，為能在現貨市場的價格波動中把握節奏，降低現貨采購成本及增加公司收益，選擇開展期貨端業務，但期貨投資品種不限于鋁。而從最初的授權額度公告來看，黃金也是秦安股份的主要交易品種之一。

 

年初全球疫情爆發后，二季度以來各國政府加大救市力度，在此之下國內鋁市基本面逐步改善，滬鋁期價自4月初開始企穩回升，滬金價格頻創新高。

 

上半年現貨鋁價也實現“V”型走勢，從12000元/噸跨越到15000元/噸只經歷了三個月時間，目前鋁價已超越去年最高價格。有分析指出，電解鋁行業高利潤推動鋁廠投產復產，鋁企繼續投放新增產能，受疫情影響電解鋁投復產進程主要集中在下半年，后期供應壓力將逐漸凸顯。

 

而年內金價更是漲勢洶涌。8月黃金現貨價格一度升破2000美元/盎司關口，COMEX黃金期貨也一舉突破2000美元/盎司，再度刷新紀錄高點。

 

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炒期貨戰績如何？

 

公告數據顯示，截止今年8月14日秦安股份今年期貨市場累計收益已達5.84億元，占其2019年度經審計凈利潤的501.05% 。近四個月來秦安股份已15次發布投資收益公告，其中8月6日，彼時公司公告稱期貨平倉收益額1.37億元，占公司2019年凈利潤的116.53%。